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中资离岸债券丨5月23日:你挺悲观的,但是不彻底,所以才拧巴

发表时间:2019-05-24 00:00:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【

市场概览

 ? 周四离岸中资投资级债券市场继续走弱。科技、国企板块继续走宽3-5bp,其中TENCNT、HAOHUA等走宽明显;前一日的几只新发也表现不及预期,工银国际ICBCIH22走宽2-3bp,中航国际租赁CATIC22走宽6-7bp。美联储公布的会议纪要没有给市场惊喜,部分降低了市场关于降息的预期。

 ? 周四权益市场整体下跌,10年美债收益率再创2018年以来新低,美元则创2018年以来新高;高收益市场整体稳定,佳兆业23年到期新债表现基本稳定;投资者整体来说仍主要趋向于资质较稳固的中短期地产债,恒大以及华南城等偏弱名字价格有所下跌。

中资离岸新发行

? 定价:中国华融定价19亿美元债 (5/23 周四)

 ○ 结构:维好+担保
 ○ 评级:维好主体评级A3/BBB+/A,预期债项评级Baa1/-/A
 ○ JGCs/JLMs/JBRs:澳新银行、中国银行、交通银行、中国民生银行、瑞士信贷、高盛、华融金控、汇丰、工银亚洲、瑞穗证券、渣打
○ JLMs/JBRs:农银国际、美银美林、贝森银行、国泰世华、建银国际、信银国际、中金公司、招商证券、花旗、中信里昂、招商永隆、中国信托银行、星展、德意志银行、工银国际、兴业港分、野村、浦银国际、大华银行

 ○ 规模/年期/定价水平:
   
 3亿美元,3Y USD,IPG T+165bps 区域,FPG T+135-140bps,最终定价 T+135bps
     9亿美元,5Y USD,IPG T+190bps 区域,FPG T+165-170bps,最终定价 T+165bps

     7亿美元,10Y USD,IPG T+240bps 区域,FPG T+220-225bps,最终定价 T+220bps

中资离岸新宣布

? 宣布:南京扬子国投宣布美元债交易(5/23 周四)

  • 结构:担保

  • 评级:担保人评级-/BBB+/A-,预期债项评级-/-/A-

  • JGCs/JLMs/JBRs中金公司、工银国际、渣打银行

  • JLMs/JBRs建银国际、华泰金控

  • 路演:5月24日开始,香港、新加坡

中资离岸已宣布

? 宣布:国厚资产管理宣布美元债交易(5/14 周二)

  • 结构:担保

  • 担保人评级:无评级

  • JGCs/JLMs/JBRs建银国际、里昂证券

  • JLMs/JBRs海通国际、国泰君安国际

  • 路演:5月15日开始,香港

? 宣布:中渝置地宣布美元债交易(5/20 周一)

  • 结构:担保

  • 担保人评级:--/--/-- , 预期发行评级:--/--/--

  • SGC/SLM/SBR: 海通国际

  • 路演:5月21日开始,香港、新加坡

? 宣布:江苏瀚瑞宣布境外路演(5/20 周一)

  • SGC: 中达证券

  • 路演:5月20日开始,香港


? 宣布:重庆南岸宣布美元债交易 (5/21 周二)
 
 ○ 结构:直发
  ○ 评级:发行人评级-/BBB/BBB+,预期债项评级-/BBB/BBB+
  ○ JGCs/JLMs/JBRs:兴证国际
○ JLMs/JBRs:中国银行、交银国际、中信里昂、星展、海通国际、兴业港分、东方证券香港

  ○ 路演:5月21日起,投资人电话会议


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责任编辑:廖金声