银行股涨疯了,工行一日飙7%,这家银行5天涨了20%,发生了什么?这个风险要注意!-港股-热点资讯-野望文存 财经 
    欢迎来到野望文存 财经!
当前位置:野望文存 财经 > 热点资讯 > 港股 >  银行股涨疯了,工行一日飙7%,这家银行5天涨了20%,发生了什么?这个风险要注意!

银行股涨疯了,工行一日飙7%,这家银行5天涨了20%,发生了什么?这个风险要注意!

发表时间:2020-10-16 14:14:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【

十一以来,银行股集体狂飙,工行在周一直接飙升7%,建行涨超6%,引发市场热议,银行股到底怎么了?四季度机会来了?

  

工行一日飙7%,这家银行5天涨了20%

  

十一来了之后,A股暴涨2日之后,便又开始了震荡模式,港股也在周二以来开始调整。但是,虽然大市处于盘整阶段,但无论是A股还是港股的银行股却似乎迎来了牛市。周一,工行一度飙升7%,邮储、建行涨超6%,中国银行、中信银行、农行等涨超5%。


  

不止如此,本周银行股集体飙升,光大银行5天更是涨了近20%,邮储、民生、中信等涨超10%,建行、工行、招行、农行等也集体反弹。


  

发生了什么?银行股要开启报复性反弹模式?

  

周一银行股暴涨的时候,便有财经博主表示,现在的银行股就是三年前的黄金。这两年黄金涨的有多猛,接下来银行股就会涨的有多猛。当然,保险股也一样。


  

根据银行H股估值来看,除了招行,无论是四大国有银行还是全国性股份制等大型银行全部破净,中信银行涨了10%之后市净率也只有0.29倍。恒生H股金融业市盈率平均值只有5.88倍,历史均值为6.8倍,也就是说银行股甚至金融股估值已经被远远低估了。


  

而近期中国人寿举牌工行、中国平安增持汇丰银行,都在说明银行股估值偏低,低估值的银行股有望迎来估值修复。

  

天风证券15日发表研报表示,A股银行板块估值处于历史低位,机构持仓低,向下空间较小。当前,银行(申万)指数估值仅0.68倍PB(lf),处于历史低位,向下空间小;20Q2机构重仓股中银行板块持仓比例环比下降2.4个百分点至2.5%,为多年低位,机构持仓低。

  

10月13日,彭博社终端突然传出一则题为“China said to ease demands on banks to deliver lower profits”的消息,成为银行股本轮反弹的催化剂。报道称,据接近相关事项的人士表示,中国银行业监管层面正在缓解银行业降低利润的要求,以减轻这个行业为支持经济而牺牲利润的压力。6月,国家推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元,对银行股构成的最大利空有望大幅缓解,为银行股估值提升迎来催化剂。

  

不仅如此,中泰证券银行团队表示,资产结构的特点使我国银行资产质量在中长期保持稳健,基本面稳健,安全边际高。同时,9月社融数据表明需求端修复较快,经济好于预期;市场风格转为偏均衡;中长期增量资金进入市场。上述条件均是银行股上涨的催化剂,银行具有较高性价比。宁波银行、招商银行、平安银行等优质银行代表,往往资产质量优异且经历了周期检验,具有一定的稀缺性。

  

另一重磅信号显示,央行允许宏观杠杆率阶段性上升。10月14日消息,中国央行调查统计司司长阮健弘当日在发布会上表示,今年前三季度中国信贷和社融增速合理增长,还没到偏快增长的状况。今年受疫情影响,宏观杠杆率会出现阶段性上升。我们当前面临特殊情况,宏观杠杆率提升适应宏观政策,是支持疫情防控和国民经济恢复的一个体现。应当允许宏观杠杆率阶段性上升,扩大对实体经济的信用支持。应该说这个政策现在已经取得了显著成效,突出体现就是国民经济稳步增长。二季度中国GDP增长已经实现了正增长,我们预计三季度GDP增速会进一步提升,这也为未来更好保持合理的宏观杠杆率水平创造了条件。

  

另一件看似与银行无关,但却牵扯到银行利益的事就是蚂蚁金服上市。外媒引述知情人士称,美国国务院已向白宫提交建议,将阿里巴巴旗下的蚂蚁集团列入贸易黑名单,此举恐使蚂蚁集团的上市计划受阻。不过,分析表示,对于蚂蚁集团这类金融科技公司的影响则可能只具有象征意义。

  

蚂蚁集团原预计将在10月底于香港和上海上市,但有消息透露,蚂蚁集团的旗舰支付平台支付宝,由于可供用户直接购买9月下旬推出的5只独家代销,将投资蚂蚁集团IPO的共同基金,证监会正研究支付宝涉及利益冲突,因此延迟批准蚂蚁集团IPO。

  

至于蚂蚁金服是否是否涉嫌违规,上海九泽律师事务所高级合伙人朱敬律师表示,5只战略配售基金均选择了支付宝进行代销,从法律法规及监管层面没有任何问题,推迟发行可能更多的是各方利益分配的问题,毕竟代销是银行、证券公司相当大的一块蛋糕。

  

四季度银行股能否极泰来吗?

  

天风证券表示,展望未来,随着经济复苏,让利压力有望缓解,银行账面净利润增速有望反转,实质基本面有望改善。特别是,考虑到今年业绩的低基数,21年业绩增速有望明显上升。我们认为,低估值与经济复苏共振,四季度开始,银行股有望否极泰来,开启反转的一年。

  

个股我们主推具备长逻辑的零售银行龙头-平安银行和招商银行,及小微业务龙头-常熟和张家港行,关注综合金融逻辑且估值低的兴业、光大。此外,基于AH溢价较大及经济复苏下账面净利润增速可能的拐点,我们特别提示投资者关注全国性银行H股之机会。

  

交银国际发布报告指,支付是银行和第三方支付公司通向高利润业务的垫脚石。该行预计现时的费率和收费分成结构将维持大致不变。支付发卡方尽管在支付过程中付出很少,但却获取大部分利润,显示获客是支付业务提供的最大价值。该行表示,由于目前银行账户无可替代,支付的活跃使用实际上促进了银行卡业务。银行可通过金融科技扩展其长尾客户业务,以提振息差。该行看好招行(03968)和邮储银行(01658)的金融科技投入和零售银行的领导地位。

  

中信建投表示,中长期看好板块估值修复行情。8月在地方债支撑下社融超预期,9月社融在信贷数据的大增下继续超出预期。同时信贷新增呈现长期化趋势,尤其是企业端长期贷款新增量强劲,面对消费需求的回升,在长期来看企业投资信心程度得到恢复。我们认为:市场更需要关注银行资产质量改善;拨备本身不影响估值,存量风险出清清洁资产负债表,有助于银行股估值修复;对于盈利前景,需要相信银行业自然增长的能力。

  

4Q重点关注:城商行、零售优势突出银行。中长期重点推荐:招商银行、宁波银行、平安银行、常熟银行、兴业银行、浦发银行;南京银行、长沙银行、上海银行、无锡银行;建设银行、工商银行、邮储银行。

  

不过,我们仍然要关注一大风险点,尤其H股银行股方面,美国国务院正式警告国际金融机构,勿与美国制裁的国安法人士进行交易,否则会面临制裁。

  

香港金融管理局发言人回覆称,正密切留意有关情况并与业界保持沟通,又指早前已提醒银行,小心评估与其业务运作相关的所有因素以及法律、业务和商业风险,并恪守公平对待客户原则。

责任编辑:廖金声