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大涨30%,我劝你快跑!(文末有福利)

发表时间:2020-07-23 17:20:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【


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将“菜鸟理财”设为星标??
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大家好,我是债财喵。

 

今天早盘可谓一阵血雨腥风,主要是因为昨天“美方要求中方关闭休斯顿总领馆”这一利空消息的发酵。

 

不过外部因素引起的股市波动通常不会持续太久,早盘的反应也是有点过度了。


所以午盘就持续反弹了,这个消息消化到这也就差不多了,接下来该怎么走还是怎么走。

 

聊回我们的转债吧,这两年出现了很多银行理财子公司,这些公司在资产配置方面相对以往的银行理财大有不同,它们在加大权益资产方面的配置。

 

而今天有消息说,今年银行系调研了上百家上市公司,除了医药、科技、消费领域之外,可转债概念也是它们密集调研的板块。

 

惊不惊喜,意不意外?可转债这种小众品种,看来是越来越有人气了哦!

 

今天说这件事其实是想说,这些银行系调研的公司大家可以适当多加关注,比如歌尔声学、新希望、中航机电、楚江新材、欣旺达、精测电子、恒逸石化等等

 

除了被调研的公司,之前也给大家讲过,在已发行可转债的上市公司中,如果有外资、社保等资金的加持,也可以适当留意。

 

大方向说完了,接着聊聊热门转债。

 

比如前几天突然一日暴涨30.9%的同德转债:

 

 

当日有菜友问及这只转债,我的判断是可以卖,为什么呢?

 

因为虽然同德转债的大涨有一部分是因为它的正股同德化工涨停了,但是转债的涨势太过凶猛了,相当于正股的3倍涨幅,导致溢价率也窜到了20%+。

 

明眼人一看就知道,这肯定是被炒作了。

 

同德转债规模很小,也就1.44亿元,小盘子对于炒作资金来说是优选,因为小盘炒起来可以用更少的资金撬动更大的涨幅,从而套取更多的利润。

 

事实证明也确实是炒作,当天同德转债的换手率高达600%+,你说吓不吓人?这绝对不是正常逻辑下的交易数据。

 

这个时候不趁势卖掉,收获一波暴利,难道等着第二天跌下来吗?果不其然,同德转债第二天大跌15.72%。

 

也许你会说,你怎么知道接下来不会再被炒作了呢?没准能炒到更高的价格呢,那样的话现在卖不是亏了吗?

 

我向来的观点是:

 

炒作的资金来去迅速,你不知道它什么时候来,更不知道它什么时候走,所以不要跟着炒作。

 

如果偶然碰上了,要懂得知足,知道及时止盈,因为这本身就是侥幸得来的。如果把幸运当成理所当然,那很容易紧接着就迎来不幸

 

 

可能很多人的印象里都是“转债抗跌,但涨得也慢”。

 

之前也有菜友问过:“上涨时,转债涨幅是否一定比正股涨幅要小”,同德转债这个例子刚好可以回答这个问题。

 

显然不是的,因为股票每日涨跌幅限制是±10%,而转债是没有涨跌幅限制的,所以转债有时被炒作,或者提前消化正股的上涨预期时,涨幅就可能比正股的要大。

 

还有另外一种情况,缘于转债的转股溢价率这一说。

 

多数情况下,溢价率是正的,也就是说转债价格是高于转股价值的。那么正股上涨时,可能溢价率会先被消化掉一部分,导致转债涨幅低于正股涨幅。

 

但是也存在一些溢价率为负的转债,当正股上涨时,转债跟着上涨,可能最终会涨到正溢价率的水平上,那么这时转债涨幅就比正股涨幅要大了。

 

就比如蓝帆转债,它上市当天收盘时的溢价率是-13.82%,今天收盘时的数据-2.22%,溢价率变大了很多,显然在这期间转债的涨幅是远远大于正股涨幅的。

 

所以这也是为什么我之前一直建议大家考虑低溢价率转债的原因。

 

除了涨幅大小之外,关于转债和正股的关系,之前也有不少菜友问过:它俩的走势是不是一致的,它涨跟它涨,它跌跟它跌?

 

这显然也不是,正常情况下,转债的走势和正股的走势是正相关的,但也有例外。比如像5月中下旬那阵子,股票是震荡行情,但转债整体调整,而出现了连日下跌的情况。

 

另外,像我们上面说的溢价率、炒作等等因素也可能成为二者走势不同的原因。

 

好了,最后依旧进入新债时间,下面看看明天国投转债的详细信息。

 

1)基本信息:

 

 

2)公司资质:

 

①基本介绍

 

公司国投资本是一家综合的金融控股公司,实控人是国资委,业务覆盖证券、信托、公募基金、期货等领域,其中证券业务的营收占比较高(大概占了八成),公司的综合实力较强。

 

旗下的子公司包括安信证券、国投泰康信托、国投瑞银基金等,分别从事证券期货业务、信托业务和基金管理业务,在行业中的排名情况分别是:上游水平、中游水平、中上游水平。

 

②财务状况

 

公司近几年的业绩波动比较大,存在比较强的周期性,近五年中,有三年的净利润同比出现下滑。不过随着市场的走牛,接下来业绩有一定的空间。

 

另外,公司的资产负债率偏高,净资产收益率偏低,现金流状况不佳。

 

③正股方面

 

正股近期走势还行,综合估值水平偏低。

 

3)参考标的:

 

可以参考国君转债、华安转债,今天的收盘价分别是122.51元、116.42元。

 

4)综合建议:

 

国投转债评级优质,规模很大,由于行业性质没有有条件回售条款,转股价下修条款比较严格,纯债价值较低,当期转股价值不错。

 

公司资质还行,背景较强,财务状况不太好,业绩波动大但有一定空间,正股估值偏低。

 

最后的评级是建议申购(积极申购>建议申购>适当申购>谨慎申购>不建议申购),预计上市首日的合理价位在118元附近,长期投资价值还行

 


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责任编辑:廖金声