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【热点关注】海外疫情告急,特朗普考虑宣布“国家级灾难”!道指重挫1400点,跌入技术性熊市

发表时间:2020-03-11 09:23:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【


据外媒3月11日报道,美国总统特朗普考虑宣布“国家级灾难”,借此调度资金应对新冠肺炎疫情。报道称,根据《斯塔福法案》,这可能释放多达400亿美元的即时援助资金。特朗普美东时间周三下午表示:正与银行业高管们讨论就业和经济问题;已经做出了一些决定,很快还会做出更多决定。


世界卫生组织总干事谭德塞周三说,新冠肺炎疫情从特征上可称为大流行。这一最新评估凸显全球疫情形势严峻,给世界经济前景蒙上更为浓重的阴影。疫情全球蔓延之际,世界经济正处在总体颓势中。不同地区和行业逐步展现多层分化趋向。分析人士指出,本轮疫情是对相关经济体抗压韧性、治理水平以及国际合作成效的严考。


在海外疫情愈演愈烈之际,纽约联邦储备银行周三下午宣布,将把隔夜操作最高限额从周一设定的1500亿美元上调至至少1750亿美元。除了提高隔夜回购操作上限外,美联储还新增3个一月期回购操作,设定两周期回购操作额度上限在450亿美元。在市场动荡、美债收益率暴跌以及市场运行担忧之际,市场期待美联储做出长期承诺。


美股在周三创下新低。截至收盘,道琼斯工业平均指数下跌1464.94点,或5.86%,收于23553.22点,相对上个月创下的纪录高位下跌20%以上,从技术上正式宣告进入熊市,结束了自2009年金融危机以来的牛市。而标普500指数收盘下跌4.89%至2741.38点,也接近进入熊市。纳斯达克综合指数下跌4.70%至7952.05点,较历史高点下跌约19%。



海外疫情持续扩散,道指进入技术性熊市


美股在周三创下新低。截至收盘,道琼斯工业平均指数下跌1464.94点,或5.86%,收于23553.22点,相对上个月创下的纪录高位下跌20%以上,从技术上正式宣告进入熊市,结束了自2009年金融危机以来的牛市。而标普500指数收盘下跌4.89%至2741.38点,也接近进入熊市。纳斯达克综合指数下跌4.70%至7952.05点,较历史高点下跌约19%。



道指30只成分股全线下跌,但值得一提的是,多只中概股盘中上扬,京东(JD.O)一度涨近3%,网易(NTES.O)涨2.2%,哔哩哔哩(BILI.O)涨1.7%,蔚来汽车(NIO.N)翻涨。


纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的4月黄金期价11日比前一交易日下跌18美元,收于每盎司1642.3美元,跌幅为1.08%。


事实上,周三美国方面公布的2月CPI数据小幅超出预期,但美股市场仍表现低迷。具体数据显示,美国2月季调后CPI月率实际公布0.1%,预期0.0%,前值0.1%。


对此,机构评美国2月季调后CPI月率指出,美国2月CPI月率意外上涨,但未来几个月有可能下滑,因疫情抑制了部分商品和服务的需求,其影响将超过因供应链中断而带来的物价上涨。报告显示上月潜在通胀稳步上升,但不太可能改变市场对美联储将在下周降息的预期。


此外,据外媒报道,周三下午,英国央行突然下调基准利率50个基点至0.25%,以提振英国经济,应对由冠状病毒疫情引发的混乱。决议公布后,英镑兑美元短线下挫近80点,欧元兑英镑短线走高逾60点,不过后续欧元兑英镑抹去涨幅。


具体来看,货币政策委员会(MPC)一致投票决定将利率下调50个基点。英国央行维持企业债购债规模在100亿英镑不变,维持国债购买目标为4350亿英镑。此外,英国央行还将英国反周期资本缓冲率从1%下调至0%。


英国央行还指出,新一期资助计划将为中小企业提供额外的资助。新的中小企业贷款计划可提供超过1000亿英镑的贷款,为期四年。


英国央行在声明中称,尽管Covid—19造成的经济振荡程度尚不确定,但未来几个月英国的经济活动可能会大大减弱。供应链的暂时但重大的中断和活动减弱可能会挑战现金流,并增加对家庭短期信贷和公司对营运资金的需求。对于小型企业而言,此类问题可能最为严重。这种经济冲击将影响经济中的需求和供给。


虽然金融市场处于全球央行重启宽松货币政策的背景下,但海外疫情发酵仍是影响后续市场表现的最大不确定因素。据人民网数据显示,美国新冠肺炎确诊病例已经超过1000人,意大利确诊病例已经超过10000人。


据日本广播协会电视台报道,截至当地时间3月11日23时,日本当天新增53例新冠肺炎患者,累计确诊620例,累计死亡14人。


瑞士联邦公共卫生办公室11日发布的数据显示,瑞士当天新增新冠肺炎确诊病例137例,累计确诊病例已增至613例,死亡3例。


据西班牙卫生部11日13时公布的数据,西班牙较前日13时新增新冠肺炎确诊病例506例,累计确诊病例达2128例,其中47人死亡,142人病情危重,183人治愈出院。目前,西班牙确诊病例有近一半集中于马德里大区,累计达1024例,死亡病例中也有31例位于该地区。


伊朗卫生部3月11日宣布,过去一天伊朗境内新增新冠肺炎感染者958例,累计9000例,新增死亡63例,累计354例,已有2959人治愈。此外,伊朗第一副总统贾汉吉里确诊感染新冠病毒,目前已接受隔离。


全球央行仍在行动,牛市能否再现?


在意外降息后,英国央行表示,正与英国财政部和各国央行密切沟通,将采取进一步措施支撑英国经济。欧洲央行行长拉加德表示,除非各国领导人对新冠肺炎疫情采取紧急行动,否则欧洲将面临与金融危机类似的重大经济冲击,并暗示欧洲央行最早将在本周采取措施。


据了解,欧洲央行将在3月12日召开议息会议,市场预测本次会议将降息10个基点,将净资产购买额提高至400亿欧元,并放松TLTRO计划的条件。


西太平洋银行认为,近几周以来,欧洲的情况发生了很大的转变,因此欧洲央行将不得不采取行动。2019年来欧元区外部需求萎缩,目前还面临着供应中断以及经济增速放缓的逆风因素,内部需求势将出现实质性的疲软,特别是在消费、投资以及服务出口都疲软的情况下。因此,欧洲央行将不得不采取行动,但这对经济增速的帮助将是有限的。


此外,美联储3月议息会议也将在3月17日—18日召开。虽然美联储已在月初紧急降息50个基点,但市场认为3月决议料将继续降息的概率为100%,部分人士预期降息75个基点。


即便各国央行轮番出台救市举措,短期国际金融市场表现仍将备受考验。


“在推演各国经济政策救市的时候,一定不要忘了一点,经济政策治不了疫情。”在某期货公司能源化工研发负责人杨安看来,油价此前的暴跌主要受疫情因素影响,而目前随着中东各国下调售价,原油反弹空间将被封杀,昨日内盘INE原油期货继续大跌,具有较强指导意义,预计油价仍将继续寻低。


某期货公司贵金属研究员杜飞则表示,美联储3月议息会议临近,目前市场预期3月仍将降息100BP的概率高达66.8%。“考虑到疫情在意大利,韩国等海外国家的传播是从2月下旬开始的,而美国本土疫情影响会更加滞后,因此后期需持关注美国各项经济数据,以此形成对美国经济悲观预期的纠偏。”


此外,美债收益率持续下行,最新跌至0.5%—0.8%的区间。他表示,美债,美股等资产价格变化已经表明了市场强烈的避险情绪,黄金仍是一种较为优良的避险资产,在市场对美国及非美经济体经济前景产生担忧之时,黄金值得长期投资。


某期货公司发展研究中心副总经理王荆杰则认为,英国央行降息操作虽然能在一定程度上缓和疫情构成的经济前景不确定性,但对油价难构成直接影响,这从美联储降息后油价表现也可以侧面看出。“尽管政策敞口导致油市前情存在变数,但当前油价估值或过低,看涨资金介入有较好的安全边际。”


沙特欲进一步增产


短短一日,反弹的油价重新走回下行道路,3月11日,内盘INE原油收盘跌逾10%。随后,欧佩克在昨晚发布2月月报,EIA也公布短期能源展望报告,两份报告双双下调今年全球原油市场需求预期,供需矛盾显著,隔夜国际油价加速下行。


国际油价11日大幅下跌。截至当天收盘,纽约商品交易所4月交货的轻质原油期货价格下跌1.38美元,收于每桶32.98美元,跌幅为4.02%。5月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌1.43美元,收于每桶35.79美元,跌幅为3.84%。



具体来看,在需求端方面,欧佩克将2020年全球原油需求增速预期下调92万桶/日,同时,由于下行风险超过了积极的指标,有可能会进一步下调需求预期。月报显示,尽管今年初出现了一些积极信号,但当前全球经济受到一些主要经济体去年四季度的疲软经济数据以及新冠肺炎疫情蔓延的拖累。新冠肺炎疫情、英国脱欧、地缘政治紧张局势等挑战仍在持续,新冠肺炎疫情对经济增速的影响将对今年一季度的原油需求造成很大影响。EIA短期能源展望报告也将2020年全球原油需求增速预期下调66万桶/日至37万桶/日。


供应端情况更是堪忧。欧佩克月报中披露, 预期2020年非欧佩克原油供应增速将下调49万桶/日,至176万桶/日。同时,二手资料显示,欧佩克2月原油产量为2777万桶/日,1月为2886万桶/日,沙特2月原油产量为980万桶/日。


而就在昨日,外媒报道称,沙特阿美收到沙特能源部的指示,将公司最大可持续产能从1200万桶/日增加到1300万桶/日,阿布扎比国家石油公司也宣布将增加原油供应并提高产能。


“结合欧佩克2月月报以及沙特阿美进一步增产至1300万桶/日的计划,预计沙特产量将净增超过300万桶/日。”杨安认为,考虑到欧佩克原油日产量可能恢复峰值3400万桶产量的情况,该组织具有将原油日产量大幅增加600多万桶的能力,这毫无疑问将压垮油价。 


王荆杰则表示,昨日内外盘走势分化,是涨跌停限制下价差收敛的过程,以阿曼原油价格作为基准推算,内盘原油仍然“溢价”。“供应端消息当中,需注意产能与产量的区别。日内传出包括沙特与阿联酋在内的产油国增加原油产能的消息,更多是表达增加产出的能力,而不是直接增加产出,所以言论可能更多为了展示姿态。现阶段油价是预期主导的结果,并非完全是供需所然。因此,油价的走势更多取决于预期的变化,而非当下供需的演变。”


此外,欧佩克月报显示,美国石油制品净进口较上轮统计减少90.7万桶/日至—80.5万桶/日。对此,杨安表示,从目前美国整个石油制品的发展趋势统计来看,2020年美国将正式全年成为净出口国,这也意味着供应端增加,需求端少了一个推动力,均不利于原油市场供需平衡。“欧佩克月报显示经合组织原油库存1月增加3780万桶,较5年均值高出1290万桶。显示原油市场过剩压力进一步加大,如果OPEC全力增仓,库存将飞速增长。”


虽然供过于求的基本面基本确定,但原油市场的拉锯战却未消停。昨日沙特、阿联酋等国传出增产消息后,俄罗斯似乎仍未受动摇。据外媒报道,俄罗斯财政部称,不认为俄罗斯国内油价会因国际油价大跌而出现变化,国际油价走低将使俄罗斯和白俄罗斯在原油供应方面的立场更加接近。俄罗斯卢克石油公司则表示,石油价格不会影响2020年增产1%的计划。


瑞银集团则表示,将6月底布伦特原油价格预期从40美元/桶调降至30美元/桶,WTI原油从37美元/桶调降至28美元/桶;将9月底布伦特原油价格预期从45美元/桶调降至37美元/桶,WTI原油从42美元/桶调降至35美元/桶。


转载自:期货日报

责任编辑:廖金声