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美股暴跌拉开全球资产重新配置的序幕,A股和人民币长期有望走牛

发表时间:2020-03-10 21:44:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【

作者 | 范智林

来源 | 金融智库(ID:jinrongo2o)


美股暴跌2000点,金融危机拉开序幕


2020年3月9日,将是一个被历史铭记的日子。


由于上周五晚上沙特与俄罗斯的减产计划协商破裂,俄罗斯不同意采取减产措施来托底油价,于是沙特在周末恼羞成怒下调了原油出货价格,并声称将要增产抢夺市场。沙特与俄罗斯之间的价格战,令本来就疲弱的国际原油市场更加恐慌,国际原油价格周一早上开盘就直接暴跌了20%多,创下了1991年海湾战争爆发以来的最大单日跌幅。

 


由于石油是工业的血液,原油价格的下跌会令其他工业品的生产成本随之下降,从而获得了价格下跌的空间,所以在原油暴跌之后大宗商品价格跟着走低也是理所当然的事情。另外中东和俄罗斯等主要产油国经济上严重依赖于石油出口,油价下跌会导致收入减少,影响到该国的经济增长,所以油价暴跌后这些国家的股价下跌也是属于正常现象。


但是在新冠肺炎疫情蔓延的大背景下,市场对于今年的经济前景本来就忧心忡忡,所以油价的大跌引发了整个市场的恐慌性抛售,除了中东各国股市和一些相关的大宗商品期货价格之外,其它国家的股市和一些和原油相关性不强大宗商品价格也同样出现了暴跌。


在一连串多米诺骨牌效应的影响下,各国股市跌得一个比一个凶,直到北京时间周一晚上21点30分,最晚开盘的美国股市将暴跌推向了最高潮。


在开盘仅5分钟的时间里,美国的道琼斯、标普、纳斯达克三大股指就全数暴跌了超过7%,直接触发了“熔断”机制,创下了1997年金融危机以来最惨烈的大溃败。在暂停交易15分钟之后,市场的恐慌性情绪稍稍得到缓解,美股三大股指开始出现反弹,但是在挣扎了一个多小时之后,恐慌最终还是战胜了乐观,美国三大股指最终跌回“熔断”处附近。


截至3月9日收盘,美国道琼斯指数收报23851点,较上一交易日下跌了2013.76点,跌幅高达7.79%;标普指数收报2746.56点,较上一交易日下跌了225.81点,跌幅高达7.6%;纳斯达克指数收报7950.67点,较上一交易日下跌了624.942点,跌幅高达7.29%。

 


这样的跌幅,创下了08年金融危机以来之最。换句话说,3月9日的暴跌,也可能是一场新的金融危机的开始。


川总只能嘴炮救市,美股可能下跌四成


在美股暴跌的情况下,最在意股市上涨的美国总统特朗普自然要出来发推特安抚市场、维稳人心。这位白宫首席分析师连发了数条推特,解释了美股下跌的两大原因,以及告诉大家不用恐慌的两大理由。



对于美股暴跌的原因,特朗普认为:“沙特阿拉伯和俄罗斯在石油价格和流量上争论不休,这就是股市下跌的原因,还有假新闻!”


对于不用恐慌的理由,特朗普表示:“油价下降了对消费者有好处”、“去年有37000个美国人死于普通流感,平均每年因流感死的人有2.7万到7万,但是生活和经济仍在继续。目前我们新冠病毒确诊546例,其中22人死亡,所以你们用脑子想想吧!”


除此之外,特朗普还宣布将会于周二在白宫召开会议,研究推出大幅减税、减轻小时工负担,扶持航空、游轮、酒店和旅游业的经济刺激计划。这一点跟老范上周三文章中的预测一样,特朗普在没办法让美联储继续降息的情况下,要想稳住经济只能通过美国财政部来推出经济刺激计划。


不过由于这些方案需要经过国会批准才能生效实施,而目前共和党只控制了参议员,所以特朗普还需要搞定民主党之后,才能够让计划在众议院顺利通过。由于再过几个月美国就要进行2020年的总统大选了,这个时候如果让特朗普救市成功了,那么民主党年底大概率要输掉选举,所以他们不可能不杯葛川总的救市计划。


因此大家短期内别对特朗普的救市计划抱有太高期望,他要搞定民主党至少需要几个星期的时间,所以美国的经济刺激计划要出炉,最快也是一两个月以后的事情了。在此之前,川总基本上只能依靠“嘴炮”救市,所以美股大概率还得继续往下跌。


自从08年经济危机之后,美国道琼斯指数从6000多点上涨到29000多点,中间几乎没有什么大的调整,这一过程中其实就产生了许多泡沫。所以这次美股要是暴跌下来,跌幅肯定不会小的,因为之前的泡沫通通都得挤出来。


从技术分析的角度来看,美股上一个整理平台是在15000点到18000点之间,之前2015年和2016年的时候整整在该平台上震荡了一年多,所以我估计这次暴跌最终有可能要跌到18000点附近才能够有效站稳。



按照上个月道琼斯指数创造的历史最高点29568.57点来计算的话,跌到18000点附近相当于跌掉40%左右。毫无疑问,这将是一场金融危机!


全球资本重新配置,中国资产长线利好


不过值得注意的是,这次金融危机可能与以往的金融危机不同,它所带来的结果可能不是全球性的暴跌,而是中美两个金融资产价值此消彼长的“跷跷板”效应。


自从冷战结束以后,世界形成了单极格局,美国凭借着超群绝伦的经济、军事、科技实力,稳居世界的霸主地位。再加上20世纪90年代开始,美国出现了信息技术革命浪潮,诞生了微软、谷歌、苹果、亚马逊等一大批科技巨头,引领着世界经济发展的潮流。


所以从上世纪90年代开始,有人把美国叫做“灯塔国”,把它当成了人类发展的方向。在这种大背景下,美国的国债被看做是最有信誉的债券、美国的科技公司被视为是最有想象空间的潜力股,因此全世界的资本都会购买美国的金融资产进行财富配置,把它当成是既保险又有升值潜力的投资。


但是在这场新冠肺炎疫情当中,由于有中国政府高效强力的行动作为参照,美国政府的应对措施暴露出责权不清、效率低下等诸多问题,不禁让人怀疑这个国家是否还能够在21世纪一直领先下去?

 


这种“美国信仰”崩塌的背后,聪明的资本就会开始考虑现在的美国金融资产是不是被严重高估了?毕竟一个日趋没落的帝国,就像夕阳产业一般,迟早都会大幅贬值,所以这次新冠肺炎疫情可能是拉开各国资本抛售美国金融资产的序幕。


与此同时,中国政府在此次抗击新冠肺炎疫情中,表现出了远胜于欧美日韩诸国政府的高效率,也令全世界对中国政府和中国这个国家刮目相看。大家会觉得这样一个高效率的政府和国家,在未来的经济发展中能够取得更好的成绩,从而开始构建起一种“中国信心”。


在这种趋势之下,各国资本从抛售了美国的金融资产后,可能会逐渐将其配置到中国的金融资产上面来,其中很大一部分就会流入到中国的股市和外汇上面来。所以从长远来看,未来中国股市和人民币大概率会趋于升值,长期的走牛有望出现。

 


不过最后还是要提醒一下大家,由于目前新冠肺炎疫情在欧美日韩等国还没有得到有效控制,未来这些国家的股市还可能继续下跌,届时或多或少会对A股造成一定的冲击。所以建议大家短期内还是持币观望为好,等待海外疫情明朗之后再入市抄底会比较稳妥。


当然了,如果实在闲不住要投资的话,建议紧紧围绕着中国政府最新提出的“新基建”题材进行投资,因为这次的“新基建”投资是国家层级的战略,给行业和企业带来的实质性利好很大,并且基金、游资等各路资本都会进来捧场,所以板块表现会更加强势,更加容易在环球股灾中走出独立行情。


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责任编辑:廖金声