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中资离岸债券丨2月12日:敬你满身伤痕还如此认真,山水迢迢奋不顾身

发表时间:2020-02-13 08:58:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【

市场概览


周三中资离岸投资级市场继续走强,信用利差整体收窄2-3bp,前一日新发的远东宏信FRESHK25持续受到追捧全天大幅收窄15-18bp,义乌国资YWSOAO25上涨约0.25pt。

?  周三中资离岸高收益市场走势强劲,旺盛买盘带动价格上行~0.25-1pt不等。较低评级及长端债券领涨,到收盘时绝大部分债券已经收复自病毒爆发以来的损失,一些前端债券已经重回或刷新了年度高位。恒大、佳兆业、融创等长端债券在做市商市场间向上交易,领涨市场。澳门博彩板块也上涨~0.25-0.5pt不等。紫光系校企债受再融资不确定性影响,昨日一度下跌~5pt但在今日小幅回升。

中资离岸新发行


? 定价:华能国际定价双期限6亿美元债交易(2/12 周三)

  • 结构:担保

  • 评级:担保方评级A2/A-/A,预计债项评级A2/-/A

  • JGCs/JLMs/JBRs:中国银行、工银国际、瑞信

  • JLMs/JBRs:星展银行、中信里昂

  • 规模/年期/定价水平:

    ? 3亿美元,5年FIX,IPG  CT + 125bps,FPG  CT + 90 +/-2 bps (WPIR),最终价格 CT + 88bps
    ? 3亿美元,10年FIX,IPG  CT + 145bps,FPG  CT + 110 +/-2 bps (WPIR),最终价格 CT + 108bps


定价:铜陵发展投资集团定价3年期2亿美元债交易(2/12 周三)

  • 结构:备用信用证

  • 备证方:徽商银行

  • 评级:无债项评级

  • JGCs/JLMs/JBRs:国元融资(香港)、东兴证券(香港)、恒利证券、中国银行、农银国际

  • JLMs/JBRs:中信建投、浦银国际、民银资本

  • 规模/年期/定价水平:2亿美元,5年FIX,IPG 4.2% area,FPG 3.98%(the Number),最终价格3.98%


定价:合生创展定价5亿364天美元债交易(2/12 周三)

  • 结构:担保

  • 评级:担保人评级B2/B/B+,无债项评级

  • JGCs/JLMs/JBRs:中金、汇丰(B&D)、丝路国际、建银国际、海通国际、广发证券、香江金融、花旗、星展

  • JLMs/JBRs:交银国际、东亚银行、东方证券(香港)、中信里昂

  • 规模/年期/定价水平:5亿美元,364天,IPG 6.5% area,FPG 6%(the Number),最终价格6%

定价:禹洲地产定价4亿5NC3美元债交易(2/12 周三)

  • 结构:直发

  • 评级:发行人评级Ba3/BB-/BB-/BB(联合国际),预计债项评级B1/-/BB-

  • JGCs/JLMs/JBRs:中银国际(B&D)、瑞信、巴克莱、海通国际、禹洲金控

  • 规模/年期/定价水平:4亿美元,5NC3,IPG 8.125%(area)  ,FPG 7.70%(the Number),最终价格7.7%

中资离岸新宣布


? 本日无新宣布

中资离岸已宣布


宣布:顺丰控股宣布美元债交易(2/11 周二)

  • 结构:直发

  • 评级:发行人评级A3/A-/A-

  • JGCs/JLMs/JBRs:中银香港、星展、汇丰、工银国际

  • 路演:2月11日、12日电话路演


宣布:中国交建宣布次级永续美元债交易(2/11 周二)

  • 结构:担保

  • 评级:担保人评级A3/-/A-,预计债项评级Baa1/-/-

  • JGCs/JLMs/JBRs:瑞信、汇丰

  • JLMs/JBRs:交银国际、中信里昂、华泰金控、三井住友、渣打

  • 路演:2月12日电话路演


不要习惯了黑暗就为黑暗辩护

不要为自己的苟且洋洋得意

不要嘲讽那些比自己更勇敢热情的人儿们


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责任编辑:廖金声