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疫情如何影响手机行业,舜宇光学何去何从?

发表时间:2020-01-31 18:28:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【


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欧洲中部时间1月30日晚,世界世界卫生组织(WHO)在日内瓦举行新闻发布会,WHO总干事谭德塞宣布新型冠状病毒疫情为“国际关注的突发公共卫生事件(PHEIC)”,但他同时强调不赞成对中国采取旅行或贸易禁令。


这无论对中国的金融市场还是国际资本市场来说,都意味着心中的石头落下。早先,市场曾担心若WHO确定此次疫情为PHEIC,这会令中国的国际贸易及人员流动受到冲击,从而对国际贸易尤其是中国的经济发展造成较大影响。如今,在谭德塞强调不主张对中国贸易和旅行设限之后,全球证券市场开启发弹,1月30日道琼斯指数由跌转涨,1月31日恒生指数较节后两日大跌颓势转缓,收盘微跌0.52%。


这让国内企业的老板们小小的松了一口气,这意味着疫情对国内的经济影响将会减少,只要熬过这段艰难的时刻,经济或将如同SARS之后一样,开启一轮迅速的反弹。这对宅在家中度过延长假期的老百姓们来说,公司的风险小了,自己的职业生涯也会安稳一些。此刻陪伴大家最多的除了家人,可能就是手机,这场疫情风波会对手机行业造成什么影响呢?


自2019年6月起,全球光学零件及产品龙头生产商舜宇光学科技(02382-HK)(下称“舜宇光学”)启动了一轮漫长的涨势,股价由2019年6月18日的收盘价72.2港元/股,涨至2020年1月14日的最高价149.2港元/股,7个月的时间里最高涨幅达106.6%。如今受疫情影响整体金融市场,节后两个交易里舜宇光学股价累计跌幅约9.07%,1月31日开盘,随着恒指及外围主要股指企稳,当日股价最高上涨逾3%,可最后也难抵市场整体转弱,再次以1.17%的跌幅收盘。那么在如今这个时间节点,疫情将如何影响手机行业的发展呢,舜宇光学又将何去何从?


1月31日,IDC发布报告,因中国手机销量下滑,2019年第四季度全球智能手机销量下降1.1%,中国手机品牌华为销量位居季度销量第三名,苹果及三星则分别位列首位及次席,但要以2019年全年销量计,华为已跻身全球第二。



尽管2019年第四季度全年手机销量略有下滑,但是苹果依赖新机型iPhone11系列,以及国内手机厂商在5G商用的推动下纷纷推出新款5G手机,小米(01810-HK)等国内厂商也取得了不错的成绩。而作为在手机光学领域占有优势的舜宇光学,实现了与手机厂商的利好共振,相关的中国手机配件上市公司也开启了长达半年的涨势。


前几日,苹果公布了截至2019年12月28日的2020财年一季度报,期内净销售额和净利润分别为918.19亿美元和222.36亿美元,同比分别增长9%及11%,这是有利于手机行业的利好消息。


从舜宇光学最近公布的2019年12月出货量数据看来,公司手机镜头(HLS)出货量达1.27亿组,同比增长67.8%;手机摄像头模组(CCM)出货量5,953万组,同比增长79.2%,这反映出当月销量明显好于上年同期,但若从环比上来看,手机镜头及手机摄像模组的出货量则分别下降了2.0%及0.1%。这是否意味着全球智能手机的增长动能已经在减弱?




我们参考2019年四季度销售表现亮眼的苹果(时间对应苹果2020财年第一季度),分产品来看,苹果期内收入增长最快的产品是来自于可穿戴设配、家居及配件业务,而与摄像头有关的iPhone及iPad业务的净销售额则分别同比增长8%及下降11%,两者均落后于公司总净销售额的9%增速,而随着5G商用普及增加,不支持5G的iPhone11在新机型到来之前,或将面临对消费者吸引力下降的问题。


然后就不得不考虑当前新型冠状病毒疫情对手机行业会产生何种程度的影响,以及会如何影响舜宇光学的业绩。从舜宇光学2019年中报披露信息来看,截至2019年6月30日,该公司在中国共拥有四个生产基地,分别位于浙江省余姚市、广东省中山市、上海市及河南信阳市。


财华社查询腾讯(00700-HK)新闻公布的疫情信息显示(截至1月31日16:01分披露信息),浙江省、广东省、河南省三省的累计确诊人数依次位于湖北省之后。在严峻的疫情防控工作推进下,这将对舜宇光学的节后生产造成直接影响,目前处于谨慎的考虑,很难估算出准确的影响数据。在当前形势下,注意安全是所有中国公民应尽的义务,企业停工停产也属无奈之举。



受疫情波及,不少行业公司拿出了对应的便民方案,例如众多在线教育行业公司纷纷拿出在线课程免费供宅在家中的人们自由学习,阿里和美团纷纷推出“零接触”外卖服务。腾讯旗下游戏《王者荣耀》DAU峰值达到1.2至1.5亿元人民币之间,《和平精英》DAU峰值在0.8至1.0亿元人民币,甚至连老牌长寿手游《阴阳师》及《梦幻西游》也表现强劲,电影《囧妈》不得不得放弃院线,免费供观众在线观看,所有的这些服务几乎都涵盖了移动手机端。经过了这个2020年难熬的冬天,中国的用户们是否会对手机的依赖度有所提高呢?这是否会催生出新的手机用户需求呢?这个漫长的春节假期给足了思考的时间。



■  作者|金博

■  编辑|彭尚京




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责任编辑:廖金声