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实务研究 | 农业保险+期货(权)运作模式及财税处理研究

发表时间:2021-03-29 22:07:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【

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【摘  要】文章先介绍了农业保险+期货(权)试点的背景是农业作为我国的第一产业,是保障经济持续健康发展和社会稳定的重中之重,但农业发展往往受到自然灾害和市场供求关系的双重局限。农业保险+期货(权)正是破解市场价格波动风险的最好手段。文章通过对现行试点的运作模式,产生的良好效果的总结。之后从财税角度提出了相关的会计处理、税务处理意见。最后对农业保险+期货(权)的进一步发展、为政府政策实施提出了积极的意见建议。


【关键词】农业保险+期货(权) 运作模式 财税处理



农业作为国家的第一产业,是保障经济持续健康发展和社会稳定的重中之重,但农业往往受到自然灾害和市场供求关系的双重局限。农业保险作为农业支持保护的一种手段,对保障我国粮食安全、促进农业现代化、社会稳定等具有积极作用。


2016年开始,“保险+期货”保障模式连续四年被中央一号文件提及,2020年,中央一号文件《关于抓好“三农”领域重点工作确保如期实现全面小康的意见》再次提出“推进稻谷、小麦、玉米完全成本保险和收入保险试点”。国家政策层面多次要求健全粮食生产支持保护体系,加大保险对粮食生产支持力度,让农民种地不亏本、有钱挣。


财产保险行业也正在从农业保险“保成本”向“保收入”展开探索。相对于传统的物化成本保险和单一的产量、价格保险,收入保险可以分散转移农业生产者面临的自然灾害和市场价格波动风险,保障程度可覆盖生产的物化成本和地租成本、人工成本和部分收益,对农民的风险保障程度更为全面。银保监会发布的《推动财产保险业高质量发展三年行动方案(2020—2022年)》表示,推进重要农产品完全成本保险和收入保险试点,提升服务“三农”质效。


保险+期货模式已经成为农业保险界探索收入保险的重要方向。2019年,财政部、银保监会等四部门联合发布的《关于加快农业保险高质量发展的指导意见》提出,推进农业保险与信贷、担保、期货(权)等金融工具联动,扩大“保险+期货”试点,探索“订单农业+保险+期货(权)”试点。借助“保险+期货”模式,农户将农产品的价格波动风险部分转移给了保险公司,而保险公司通过金融手段的“再保险”保证了自己的履约能力。“保险+期货”模式在对冲价格波动风险的同时,也实现了农业风险保障模式的升级。本文从“农业保险+期货(权)”的运作模式、财税处理介绍的基础上,对“农业保险+期货(权)”模式的发展提出相关思考。


一、“农业保险+期货(权)”的运作


(一)操作模式


“农业保险+期货(权)”是指农户作为投保人向保险公司购买玉米、大豆等收入保险,由保险公司承担价格风险的保障,保险公司向期货公司购买场外看跌期权,实现玉米、大豆保险的“再保险”;同时,期货公司在期货市场上进行套期保值,实现风险对冲,最终将农户遭受的玉米、大豆价格下跌风险转移到资本市场,实现风险分散,形成多方受益的闭环。“农业保险+期货/期权(权)”业务,仅限于对冲或规避风险,锁定农产品未来交易价格,不得用于投机目的。


在“农业保险+期货(权)”运作机制中,其风险承担的主题是场外期权,而开展“保险+期货”试点工作时,主体分为三个部分:期货公司、保险公司以及风险管理子公司。


整个流程分为四个方面:


一是购买农产品收入保险,农业合作社或者是种、养殖业大户在保险公司投保与其相关的收入保险,确保这个过程中收益的稳定。目前各保险公司在玉米、大豆、白糖、天然橡胶、鸡蛋、生猪等60多个农产品种类上开展了多个“农业保险+期货(权)”试点项目。


二是保险公司承保之后对所要承担的风险进行分散,通过与备选的期货公司就“保险+期货(权)”政策申请、保费补贴、合约设计方案、约定(赔付)价格和市场价格(期货合约类型)的选择、与期货公司签订的保费补贴协议和保值协议的主要内容等进行沟通协商,确定最终合作单位,就试点品种、试点地点、规模、保费补贴、保值价格、支付期权费等主要内容达成合作协议。


在这个环节之中,期货公司则是具有“再保险”的分散风险功能,这也是与以往传统的保险不相同的地方,就是通过非保险公司的引进,增加保险保障的效果。


三是期货公司在开展期货交易,按照复制看跌期权操作,将风险有效分散。


四是进行结算与理赔,例如当农产品的价格低于保险合同所约定的价格时,其保险公司会按照合同上的约定来对农业合作社或者投保农户赔偿。另外,还会与看跌期权执行价进行比较,若是低于执行价格,期货公司则会按照相关的合约来赔付。


(二)取得成效


1、为农户提供了管理市场风险有有效手段


“农业保险+期货”模式不仅有利于缓解农民受价格波动影响导致的增收难问题,给粮价保底但又不限制盈利,发挥了来自于资本市场的“再保险”功能;而且通过期货价格保险来锁定农户的种粮效益,客观上能通过“保价”达到“稳供”的目的,实现粮食自给,保障粮安天下的目的,同时也有利于支持新型农业组织和农业企业发展。


另外,尽管通过“农业保险+期货”防范和规避市场风险是一项极为复杂的经济活动,但对于农民来说只是简单购买了大豆、玉米收入保险,后续的风险化解过程全部交由专业的金融机构来完成。这样,农民只算收入账,核算理赔易于操作,比较容易理解和投保。


2、“农业保险+期货(权)”有利于农产品市场定价、价补分离改革


取消粮食临储政策后,粮价浮动,不仅影响着种植户当年的收益,还对他们的生产积极性和信心有极大影响。政府给予一定保费补贴,农民自缴一定比例保费,再通过“保险+期货”,保险公司借助期货公司的专业能力实现对冲交易,实际上是发挥保险公司风险管理优势以及期货公司在场外期权方面的风险管理优势,形成“政府+市场化”的方式,共同解决农户面临的价格下跌风险。可以预期,随着期货市场上大豆、玉米仓容持续扩大,期货市场的价格发现和套期保值功能将会强化,农产品收入保险通过期货市场消散风险的成本也会随之降低,农户通过“农业保险+期货(权)"抵御市场风险的能力将会进步提高。这就有效规避了因市场价格不确定因素对农户生产以及农产品供给造成的冲击,有利于推进粮食市场定价、价补分离改革的进步深化。


二、“农业保险+期货(权)”的财税处理


(一)会计核算


根据《企业会计准则第24号—套期保值》及《商品期货套期业务处理暂行规定》,保险公司开展的保险+期货/期权业务属于套期类型中的现金流量套期。


1、项目定义


(1)保险+期货(权)套期


保险+期货(权)套期是指保险公司为规避保险经营中的赔付风险,指定商品期货合约为套期工具,使套期工具现金流量变动预期抵销被套期项目全部或部分现金流量变动。


(2)套期关系


套期关系是指公司为套期会计处理需要而指定的、被套期项目和套期工具在商品期货套期中的对应关系。


(3)被套期项目现金流量变动


被套期项目现金流量变动是指在套期关系存续期间被套期项目现金流量因被套期商品价格风险而产生的变动。


(4)套期有效性


套期有效性是指套期工具现金流量变动与被套期项目现金流量变动的抵销程度。套期工具现金流量变动大于或小于被套期项目现金流量变动的部分为套期无效部分。


(5)风险管理目标


风险管理目标是指公司在某一特定套期关系层面上,确定如何指定套期工具和被套期项目,以及如何运用指定的套期工具对指定为被套期项目的特定风险敞口进行套期。


(6)现金流量套期


现金流量套期是指对被套期项目现金流量变动风险进行的套期。以很可能发生的预期交易为基础的被套期项目,应当指定在现金流量套期关系中。


2、会计处理原则


(1)套期关系形成


初始支付期货合约的期权费作为套期工具的初始成本计入套期工具价值。


(2)套期期间的处理


套期关系存续期间,保险公司应当将套期工具累计利得或损失中不超过被套期项目累计预计现金流量现值变动的部分作为有效套期部分(以下称为套期储备)计入其他综合收益,超过部分作为无效套期部分计入当期损益。


如果现金流量套期储备累计金额是一项损失且保险公司预计在未来一个或多个会计期间将无法弥补全部或部分损失,则应当立即将预计无法弥补的损失金额重分类计入当期损益。


(3)套期关系终止


发生下列情况之一时,套期关系终止:因风险管理目标的变化,公司不能再指定既定的套期关系;套期工具被平仓或到期交割;被套期项目风险敞口消失。


套期关系的终止通常以套期工具到期交割为标准。收到期货公司结算的赔款与套期存续期间计入其他综合收益套期储备的金额转入赔付支出。


3、会计科目名称和编号



4、会计科目使用说明


(1) 套期工具(3201)


本科目核算保险公司开展保险+期货/期权套期保值业务中套期工具公允价值变动形成的资产或负债。本科目可按保险品种及签订的场外期权交易确认书进行明细核算。


>套期工具的主要账务处理:


① 公司在支付期权费的时候,借记本科目,贷记“银行存款”或“其他应付款”;


② 资产负债表日,对于有效套期,应按套期工具产生的利得,借记本科目,贷记 “其他综合收益-套期储备”科目;产生损失做相反的会计分录。


③ 与期货公司结算,收到赔款,按照总体赔款金额,借记“银行存款”,贷记本科目。同时,由于期货合约已经交割,应将套期工具形成的账面余额转出,借记“赔付支出”,贷记本科目。


本科目期末借方余额,反映企业套期工具形成资产的公允价值;本科目期末贷方余额,反映企业套期工具形成负债的公允价值。


(2)其他综合收益(4003)


本科目核算未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额。其他综合收益包括以后会计期间不能重分类进损益的其他综合收益和以后会计期间满足规定条件时将重分类进损益的其他综合收益两类。


以后会计期间不能重分类进损益的其他综合收益项目,主要包括重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动,以及按照权益法核算的在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益变动中所享有的份额。


以后会计期间满足规定条件时将重分类进损益的其他综合收益项目,主要有按照权益法核算的在被投资单位可重分类进损益的其他综合收益变动中所享有的份额、可供出售金融资产公允价值变动形成的利得或损失、持有至到期投资重分类为可供出售金融资产形成的利得或损失、现金流量套期工具产生的利得或损失中属于有效套期的部分、外币财务报表折算差额、根据相关会计准则规定的其他项目。本科目应当分别可供出售金融资产公允价值变动、套期储备公允价值变动等进行明细核算。


>其他综合收益套期工具主要账务处理:


保险+期货(权)业务的公允价值变动形成的利得或损失,对于有效套期部分,应按套期工具产生的利得,借记“套期工具”,贷记本科目;套期工具产生损失做相反的会计分录。


期货合约交割后,将本科目核算的套期储备转入赔付支出,形成利得时,借记本科目,贷记“赔付支出”,形成损失做相反分录。


(3)赔付支出(6511)


本科目核算保险公司支付的原保险合同赔付款项。可按直接赔款、险种等进行明细核算。


>赔付支出套期工具主要账务处理


保险公司开展的保险+期货/期权业务,在与期货公司交割期货合约并形成保险赔付支出时,应将套期工具形成的账面余额转入本科目,借记本科目,贷记“套期工具”科目。


期末,应将本科目余额转入“本年利润”科目,结转后本科目无余额。


(二)报表列示


1、报表科目列报:


(1)“衍生金融资产”项目,应根据投资业务“衍生金融资产”及公司开展的保险+期货(权)的“套期工具”科目的期末借方余额填列。


(2)“衍生金融负债”项目,应根据投资业务“衍生金融负债”本公司开展的保险+期货(权)业务的“套期工具”科目的期末贷方余额填列。


(3)“其他综合收益”项目,应根据“其他综合收益”科目的期末余额填列。


2、保险公司应当披露与商品期货套期业务有关的下列信息:


(1)保险公司对风险来源、性质的分析。


(2)保险公司的套期策略以及对风险敞口管理的程度。


(3)保险公司的风险管理目标及相关分析,包括公司如何确定被套期项目、如何选择套期工具、对被套期项目和套期工具经济关系的分析、如何确定套期比率、对套期无效部分来源的分析等。


当对某一风险成分进行套期时,保险公司还须披露其确定该风险成分的方法,并说明该风险成分是否为合同明确的;如果不是,应当披露保险公司确定该非合同明确的风险成分可单独识别并能可靠计量的方法。


(4)公司对运用本规定进行套期会计处理的预期效果的定性分析,包括对本期及未来期间财务状况和经营成果的影响。


(5)公司应当披露现金流量套期对公司当期损益和其他综合收益影响的定量信息。


(6)预期交易预计不再发生的,公司应当披露相关信息。


(三)税务处理


1、根据签订的“农业保险+期货(权)”试点保费补贴协议,负责向试点立项单位(多为期货交易所)收取收入保险保费补贴,补贴标准一般不超过项目保费的80%。并由保险公司财务部门向立项单位开具收取保费的发票。


2、保险公司根据协议约定向期货公司支付期权费,购买看跌期权。通过套期工具核算的期权费,实质相当于保险公司支付的赔付支出,无法取得发票。


同时期货公司将收到的期权费作为取得的投资收益,按照财税[2016]140号文第一规定,“金融商品持有期间(含到期)取得的非保本的上述收益,不属于利息或利息性质的收入,不征收增值税,不能开具发票。”


同时,《中华人民共和国发票管理办法》第三条对发票的定义如下“本办法所称发票,是指在购销商品、提供或者接受服务以及从事其他经营活动中,开具、收取的收付款凭证。”从定义可以看出,开发票的前提是有购销商品、提供或者接受服务以及从事其他经营活动,而投资收益不属于经营活动,因此其取得的不征税收益无法提供发票。


(四)核算举例


1、协议签订及赔付情况


某地区大豆收入保险,利用保险+期货(权)试点进行分散市场风险。协议约定如下。保险面积110万亩,保费收入(包括中央、省市、期货公司补贴及保户自交保费)5187万元。保险公司购入三个月的看跌期权,支付期权费2990万元。


理赔计算约定如下:


收入保险单位面积理赔金额=目标价格×目标产量×保险责任水平 – 结算价格×保险公司测产产量


期货赔付约定如下:


(1)当结算价<执行价,但(执行价-结算价)<67.7元/吨: 赔付67.7元/吨,总计赔付971.495万元;


(2)当5.1%*执行价+67.7元/吨>(执行价-结算价)>67.7元/吨: 赔付金额为(执行价-结算价)*总吨数


>年末赔付计算如下表:


保险公司赔付情况    


保险公司与期货公司结算情况  


2、会计处理如下


(1)保险公司收取保费、并向各方开具发票或收据


借:银行存款5187万元

      贷:保费收入5187万元


(2)支付期权费,由于保险公司支付期权费最终的损益体现在赔付支出上,期货公司收到的期货费也是非保本收益。因此该环节期货公司不开票,保险公司也不收票。


借:套期工具-看跌期权2990万元

      贷:银行存款2990万元


(3)期末套期工具公允价值变动(本例不涉及)


借:套期工具-看跌期权

      贷:其他综合收益-套期储备


(4)支付赔款


  借:赔付支出 5544万元

        贷:银行存款5544万元  

(情况二相同)


(5)与期货公司结算并收回赔款


借:银行存款2439.5万元

      赔付支出 550.5万元

      贷:套期工具-看跌期权2990万元

( 情况二相同)


三、“农业保险+期货(权)”模式发展的思考与建议


1、科学设置保费比例是“农业保险+期货(权)”模式可持续的关键


从“农业保险+期货(权)”的试点经验看,期货不失为转移和化解价格风险的一种有效方式。但是,农业主管部门和农户都反映保费太高,保险+期货(权)试点费率多在9%左右,比政策性农业保险高至少2个百分点。目前玉米、大豆等主要农产品都没有场内期权,无疑增加了对冲成本。“农业保险+期货(权)”模式的综合成本较高,最终会降低农民收益。


如果综合成本不能降到合理区间,只能靠政府补贴来维持,政府既不堪重负,也有违于政府补贴的初衷,对“农业保险+期货(权)”而言也没有商业可持续性。建议有关部门和地方政府要认真总结已有经验,完善试点方案,把保费比例降低到合理区间。


同时引导农户理性看待“农业保险+期货(权)”的保底作用,避免盲日要求过高标的价格,付出不必要的高额保费。同时,支持期货交易所适时推出玉米、大豆等更多的农业相关期货期权品种上市,保险公司可以直接将风险分散到期货市场,逐步减少目前通过期货公司进行场外期权的保价形式,降低对冲成本、扩大受益面。


2、大力加强粮食等农产品期货市场建设


经过多年的培育和发展,我国农产品期货市场已逐步成长为品种覆盖广泛、市场规模较大、具有一定国际影响力的期货市场,在稳定农业生产特别是促进农产品市场化改革等方面发挥了积极作用。如2016年,大连商品交易所安排1960万元专项资金用于补助期货公司开展“保险+期货”试点。“保险+期货"试点充分证明了期货市场为保险公司提供了重要的再保险渠道,无论是运用场外衍生品还是未来上市的场内期权,保险公司都可以围绕期货市场设计保险产品做所谓的收入再保险。因此,期货市场功能在原有的“价格发现”和“套期保值"基础上得以延伸。


但总体上,农产品期货市场总量还比较小。从持仓合约规模来看美国玉米期货单边持仓量占美国玉米现货产量的比例,近十年来一直稳定在50%左右,而我国这一比例仅为6%左右。这反映了我国农产品期货市场风险管理规模总量与成熟市场相比仍有较大差距。


另外,农产品品种体系还比较单一。许多现货市场规模大、市场需求大的农产品尚未开展期货交易。建议大力发展农产品期货市场有利于深化金融服务“三农”。鼓励产业企业和银行、券商基金等更多机构广泛参与农产品期货市场。加大农产品期货新品种上市力度,鼓励期货交易所推出期货期权场外等更多的风险管理工具,为相关农产品收入保险提供定价支持,同时建议为支持相关业务的保险公司、期货公司等机构提供涉农税收优惠。


< THE END >


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责任编辑:廖金声