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基本面和技术面如何结合,案例(五)

发表时间:2021-03-29 15:30:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【

上面两个爆仓巨亏的案例,我从不同的侧面反复琢磨,反复思索不知多少次了,但我并没有在博文里写出自己过多的感悟,过多的评论。因为觉得,一是这两个案例本身就能充分说明体现出的问题,或暴漏出的问题,过多的总结、感悟和评论显得多余;二是不同的人,从事商品期货操作的基础知识、时间、能力不同,以及所经受的挫折磨难不同,对该案例所感悟出的东西千差万别。

 
   第三个爆仓巨亏的案例,就是张卫星坚定做多黄金,导致爆仓产生巨亏的事例。虽然该案例同前面两个案例相比,不算很典型,但还要将此事例列出来,一些做商品期货四、五年的投资者,对此事记忆犹新,比较熟悉。二是大多数人对黄金比较熟悉,不管做过商品期货,还是没有做过的,对黄金涨跌的行情都会熟悉,或感兴趣。三是张卫星同许多国内知名的证券资深人士一样,有着同样的特征,就是依据自身(或小团队)基础知识、能力作出的分析,信心十足,且有“一根筋”走到底的毛病。成,就光芒四射,被尊奉为股神、大师;败,就声名狼藉,头破血流。
 
   张卫星,中国证券市场的知名人士,后投身黄金市场,创办北京高得黄金公司,一直唱多、做多黄金。2008年6、7月份开始重仓做多黄金,7月15日,国际黄金价格涨到每盎司988.20美元,此时的张卫星意气风发,他吹嘘说,自己做黄金衍生品,下100次单子,正确的就有99次。
 
   2008年7月16日,黄金价格从高位下跌,并未引起张卫星的警觉,他仍然一如既往地坚持做多策略。他依据黄金基本面,认为黄金上涨潜力、上升空间非常大的。诸如美元长期趋势是贬值的;黄金资源有限,进一步扩大产量的成本升高;中国、俄罗斯等一些大国外汇储备,急需大幅增加黄金储备的比例;黄金与美元比值,自1981年二十多年来,黄金明显滞涨,黄金补涨是必然的等等。
 
   当时国内外一些著名经济学者、专家极力唱多、看多黄金,如第一财经日报副主编张庭宾先生,在第一财经日报经常撰文,阐述黄金长期的上涨趋势。
   但随后的一个月里,国际金价持续下跌,下跌过程中,不知张卫星是否逆势加仓。到了8月15日金价跌破800美元/盎司时,张卫星在黄金衍生品交易中爆仓出局,亏损数千万元。
  
 
    我们再来看张卫星2008年7、8月份,做多黄金爆仓巨亏的事例,其实唱多、看多黄金的那些基本面,诸如,美元长期趋势是贬值的;黄金资源有限,进一步扩大产量的成本升高;中国、俄罗斯等一些大国外汇储备,急需大幅增加黄金储备的比例;黄金与美元比值,自1981年二十多年来,黄金明显滞涨,黄金补涨是必然的等等。
这些基本面情况,四、五年来,基本上都是一直存在的,但具备这些看多基本面,只能说明黄金具有上涨的潜力,至于什么时候展开相适应的上涨行情,那就要看有没有其它方面的配合和支持了。
 
    并不是像张卫星所认为的,根据他自己一贯的经验,黄金在每年6、7、8月份到来年的2月份之间都是牛市。当7月15日,黄金价格涨到988.20美元/盎司,触及前期3月中旬高点,也是重要的1000美元整数关阻力位时,想着此时处于牛市过程中。遇阻回落时,不仅丝毫未引起张卫星的警觉,而此时的他意气风发,在他看来,此时涨破1000美元大关,进行一波声势浩大的上涨行情,就是板上钉钉的事情,此时的张卫星俨然就是黄金市场的主宰。
 
   张卫星完全忽视了1000美元大关强大的阻挡作用,在2008年之前漫长的历史里,黄金价格从来没有触及过1000美元关口,1000美元整数关在大多数人们心中,就是黄金价格不可逾越的天价。从技术分析上,其阻挡作用是巨大的。2008年3月14日,国际金价首次触摸到1000美元关口,随即遇阻下跌。
 
   7月15日,当第二次金价临近1000美元关口时,即张卫星栽跟头的这次,都没有触摸到1000美元,就随即掉头向下,导致张卫星重仓的多头爆仓巨亏。
 
    时隔7个月后,2009年2月19日,正值全球商品市场、证券市场的牛市启动展开过程中,第三次触及到1000美元关口,同样的结果,遇阻随即下跌。在整个商品市场、证券市场如火如荼牛市充分展开的过程中,2009年6月2日,第四次临近1000美元关口,还是一样的结果,遇阻回落下跌。可见1000美元关口的阻挡作用是多么的强大。
 
   一直到2009年9月8日,全球商品市场及证券市场波澜壮阔持续10个多月之久,上涨趋势行情的狂热牛市氛围里,第五次触及1000美元大关,经过多空拉锯21个交易日后,多方终于占据了优势,才有效涨破1000美元大关,展开了气势磅礴的上涨趋势行,黄金却开始了牛哄哄的涨势,一路高歌,一路飞扬,2011年,价格翻了一倍,中间不带回头的,可是 张卫星在哪里呢?即使 他真的判对了,又能如何?他还是爆仓了,再也没东山再起,至今为了偿还债务,而疲于奔命。
 
  沉迷于基本面研究,能够赚到大钱,也能够亏大钱,单纯依靠基本面,容易陷入一根筋,十头牛都拉不回来,一次判断错误,即使你前几次都判读对,大赚了九次,但最后一次,就很容易让你满盘皆输。
   基本面研究很重要,非常重要,弄不明白,你赚不了大钱,但如果没有技术分析的功底,没有选择好入仓时机,没有设定好止损,你很容易栽大跟头,而且栽一次,就起不来,死的很惨。


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责任编辑:廖金声