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傅鹏博、刘彦春、李晓星、赵诣等知名基金经理“隐形重仓股”曝光!他们还看好这些机会

发表时间:2021-03-30 07:30:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【

基金经理亮“家底”的时刻到了!


随着基金年报的陆续披露,睿远基金傅鹏博、景顺长城基金刘彦春、银华基金李晓星、农银汇理基金赵诣、工银瑞信基金袁芳等知名基金经理的“隐形重仓股”曝光。


通常基金只公布其持有的前十大重仓股,而实际被基金经理重仓持有,但又隐藏在所管理基金的前十大重仓以外的个股会在年报中披露。所谓“隐形重仓股”是指位列该基金持有股票占基金资产净值比第11位至第15位的个股。


中国证券报记者梳理发现,不少基金经理闷声持有“翻倍”大牛股,例如2020年从47元/股涨至136元/股的巨星科技、29元/股涨至63元/股的杭氧股份、从9元/股上涨至18元/股的紫金矿业等。


一起来看看这些大佬们有哪些“隐形重仓股”,他们对后市又持怎样的观点?


傅鹏博:

集中度有所分散 挖掘中小市值投资标的


从傅鹏博管理的睿远成长价值2020年年报来看,合计持有114只个股,较2020年中报的84只,新增了30只个股。同时,占基金资产净值比超5%的个股数量从2020年中的5只缩减至2020年末的2只,占基金资产净值比4%左右的个股数也从5只减至3只,年报显示的第十大重仓股占比仅2%。从基金份额变动来看,2020年末份额147.53亿份,较2020年中新增了41亿份。在份额增加的同时,睿远成长价值的持仓较此前有所分散。


同时,2020年末该基金新进了分众传媒、领益智造、思摩尔国际等个股;“隐形重仓股还包括威高股份、天融信等。


睿远成长价值2020年年报部分持仓

来源:Wind


傅鹏博在年报中表示,个股的估值和其中长期盈利大体需要匹配,否则也仅仅是"好行业和好公司"。在未来操作中,将结合2020年年报和2021年一季报预披露的公司财务和经营数据,动态调整组合,相机增加行业和公司配置的分散度。除持续关注核心资产和各行业领军公司外,或在中小市值公司中挖掘潜在的投资标的。 


他表示,短期会关注三部分:一是去年受到疫情影响而今年能够明显恢复的行业和公司;二是通胀预期强化背景下,上游资源行业盈利增长的可持续性,以及原材料价格大幅提高后,中下游行业的盈利情况;三是海外疫情是否会出现反复,以及外需边际变化。中长期则关注,一是数字化经济逐渐渗透到传统经济的各个领域;二是碳中和背景下,周期行业的供给侧改革和绿色能源利用方式带来的投资机会;三是人口老龄化,潜在经济增速下台阶过程中,参照其他发达体的历史经验,发掘在此过程中脱颖而出的公司。


刘彦春:

在符合产业趋势、效率持续提升的领域寻找投资机会


由刘彦春管理的景顺长城绩优成长混合2020年年报中表示,合计持有93只个股,较2020年中报的53只,新增了40只个股。个股数量新增,但重仓股占比较此前略有集中,其中,占基金资产净值比超8%的个股数量从2020年中的0只增加至2020年末的4只;2020年中时占基金资产净值比4%左右的个股数有4只,但2020年末减至2只,位列第九大和第十大重仓股。从基金份额变动来看,2020年末份额40亿份,较2020年中新增了21亿份。


其“隐形重仓股,主要包括香港交易所、恒瑞医药、晨光文具、美的集团、中国飞鹤。


景顺长城绩优成长混合2020年年报部分持仓

来源:基金年报


另一只刘彦春管理的景顺长城新兴成长的“隐形重仓股则是伊利股份、海康威视、海天味业、药明康德、天味食品。


刘彦春在年报中指出,权益投资应该顺应经济发展潮流,会在符合产业趋势、效率持续提升的领域寻找投资机会。收入水平的提高带来居民消费水平持续升级,我国在众多高附加值领域的全球竞争力也在不断提升,部分行业已经处于爆发前夜。未来值得跟踪关注的细节很多,例如国内信用紧缩力度、美国地产周期强度等。


李晓星:

集中持仓消费和科技


连续五届金牛奖得主李晓星的持仓主要集中在消费和科技板块。


以其管理的银华盛世精选混合基金为例,2020年年报显示,截至2020年底,该基金共持有107只股票,与该基金2020年半年报中披露的持有73只个股相比,新增了34只。


除贵州茅台、五粮液、泸州老窖、中国中免、药明康德等十大重仓股外,该基金还持有太阳纸业、绝味食品、华兰生物、药石科技、吉比特等股票。


银华盛世精选混合基金2020年年报部分持仓

来源:基金年报


与2020年中报相比,2020年底,该基金占基金资产净值比超过8%的个股从1只变为3只,占基金资产净值比4%的个股从4只变为7只。


年报显示,截至2020年底,银华盛世精选混合基金份额净值增长率为80.83%,规模为69.1亿元。


关于2021年的市场看法,李晓星总结为两句话:聚焦比较优势,回避“犀牛风险”。即中长期维持看好科技创新和品牌消费两大方向,回避房地产“灰犀牛”风险。


展望2021年,李晓星认为市场的总体风险可控,但系统性的机会并不大,以结构性的机会为主,组合的收益率更多来自于相对指数的超额收益。总体的配置思路是选择业绩增速快于估值下降速度的股票,这些不多的结构性机会是组合的超额收益来源。


赵诣:

持仓进一步分散


凭借对新能源板块的重仓,2020年,农银汇理基金赵诣包揽了业绩排行榜前四名,成为去年的“黑马”。


以赵诣管理规模最大的农银汇理工业4.0为例,年报显示,除了前十大重仓股外,赵诣还持有了应流股份、嘉元科技、科达利、杭可科技和中国长城。这五只“隐形重仓股持股市值占基金资产净值比例均超过2%。


新泉股份、深信服、顺丰控股、圣湘生物、振芯科技位列其持仓的16—20位,持股市值占基金资产净值比例也超过1%。


2020年中报,赵诣还持有两只占基金资产净值比例超过8%的股票,2020年底,赵诣持有最多的个股占基金资产净值比例为7.55%,持有占基金资产净值比超过4%的股票也从中报的11只下降到9只,持仓进一步分散。


从持股数量看,赵诣这只基金持股数量也从2020年中报的32只增加到2020年底的52只。


农银汇理工业4.02020年年报部分持仓

来源:基金年报


展望 2021 年,赵诣表示,上市公司的经营质量仍是最重要的关注因素,部分业绩稳定增长的优质公司,由于缺乏题材,导致在一季度股价表现不佳的情况下,反而是为今年后三个季度布局的好时机。同时,头部企业由于在低折现率、长久期、高流动性的情况下,给了很高的溢价,而中盘细分行业龙头由于关注度较低,估值、增速更匹配,因此也会存在较好的机会。


整体上,更加关注有“增量”的方向,一个是技术进步带来需求提升的方向,包括新能源和 5G 应用;另外一个是在“国内大循环为主体,国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向,尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。组合配置上仍然以 5G 产业链、新能源、高端制造为主。


袁芳:2021年相对谨慎


2020年年报数据显示,由袁芳管理的工银文体产业A,2020年利润达到43.93亿元,较2019年的6.51亿元实现大幅增长。从持仓来看,2020年末合计持有104只个股,较2020年中的74只增加了30只个股,但重仓股方面集中度有所提升,较中报时的无一只个股持仓占基金资产净值比超5%,2020年报有2只个股占比超5%,前20大重仓股占比也较2020年中报时提升了近10个百分点。


隐形重仓股”包括紫金矿业、芒果超媒、药明康德、移远通信、杭氧股份等。


工银文体产业A2020年年报部分持仓

来源:Wind


袁芳在年报中指出,对2021年全年相对谨慎,成长股估值已处于相对高位,同时2021年宏观流动性环境的边际友好程度大概率弱于2020年,预计上下半年或有节奏分化。具体来看,优质成长股依然是主力配置的方向,板块方面相对看好与海外需求相关的方向。


来源:中国证券报


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责任编辑:廖金声