中概股惊魂夜:一次史诗级的爆仓-股票-热点资讯-野望文存 财经 
    欢迎来到野望文存 财经!
当前位置:野望文存 财经 > 热点资讯 > 股票 >  中概股惊魂夜:一次史诗级的爆仓

中概股惊魂夜:一次史诗级的爆仓

发表时间:2021-03-29 13:12:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【


     什么叫蝴蝶效应就是大洋一岸的一家公司增发股票大洋另一岸的一家基金爆掉。

来源 | 陈达美股投资@雪球

 

先声明许多信息都来自于信息碎片流言蜚语新闻报道以及我圈内朋友的讨论彼此之间串联起的比较有逻辑联系的一副拼图可能可以还原一部分真相不一定是事实甚至有可能完全不是事实请明鉴


另外一个很重要的背景是本周中概股多数下跌究其原因或许是前期涨幅较大股票的估值修复需要或许是两强关系的新一轮突突突或许是holding foreign companies accountable对于中概股退市的咋呼 总之市场对于中概股是有向下压力的这个我认为是很重要的背景没有这个背景故事应该不会发生


01


我们来盘一下时间线


3月26日晚首先是圈子里爆出高盛正在拉皮条为一宗 block trade美股大宗交易寻找买家从信息中可以看出这笔大宗交易包含1000万股百度185美元-市价出5000万股腾讯音乐17.6美元-市价出3200万股 唯品会27.6美元-mkt出


量极大且都比当时市价要低了不少于是坊间猜测是有杠杆玩得比较大的同事体量也比较大的基金爆仓了


加之教育行业新规一时间中概股哀鸿遍野跌妈不认都跌懵了

还有网传的雪湖的接盘邮件想吃掉百度腾讯音乐唯品会各5000万美金的量似乎佐证了GS在拉皮条寻求交易的事实


当然我不知道雪湖的内控是咋搞的这种邮件也能泄露出来这还不得打屁股当然也有可能是PS的who knows


百度腾讯音乐唯品会这些股票他们的共同点就是都是前期比较强势的中概股然后在本周三(3月24日)开始在没有任何内部利空的情况下开始暴跌


在没有任何背景信息的情况下我们只能认为这是由于中概股受压前期获利盘了解离场并可能触发了某些机构的margin call而被强平甚至不排除一些算法交易玩家积极地参与做空赚趋势的钱


其实不止这三家还有爱奇艺Farfetch等票走势也是如出一辙


我一开始对这个block trade的交易是怀疑的因为据我所知市面上持有超过1000万股百度的机构凤毛麟角


但是由于百度2021年YTD的表现非常好所以有可能该机构是一月份吃进百度的仓位另外我们发现这几个股票的走势与另外两个风马牛不相及的股票走势非常类似一个是Viacom另一个是探索频道


这两个公司都是传统媒体由于有做流媒体的预期在之前那波疫情复苏股里算是老树开新花股价都是拉到了近年新高的水平


股价高了么管理层自然就蠢蠢欲动了于是Viacom在本周二宣布增发30亿美元周二就大跌了9%周三更是大跌23%。


02


百度腾讯音乐唯品会Viacom探索频道再加上Farfech和爱奇艺这些彼此看起来没有太强相关性的股票同一个世界同一个走势就很奇怪啊于是又有消息传出来是持有这些仓位的某家基金爆仓了

有的说是一家叫Teng Yue Capital腾跃资本的美国对冲基金爆仓了这一看就是个同胞搞的基金了另外今天刚出的并经Bloomberg报告的真实性比较高的消息是Archegos爆仓了Viacom与探索频道并寻求大宗交易

而Teng Yue和Archegos都有个特点就是所谓的Tiger Cub是之前老虎基金的员工出来创办的公司且在亚洲市场都非常有经验


Teng Yue由前老虎的 Tao Li 创办Archegos由前老虎的负责Tiger Asia的Bill Hwang创办这个长得像老人版岳云鹏的哥们是个韩国人


我严重怀疑这两家基金有很强的关联性LinkedIn给我的提示就是搜了Archegos的人最经常搜的另一家就是Teng Yue

但这两个基金都没有单独file 13f或者file了我反正没找到Institutional investment managers that use the United States mail (or other means or instrumentality of interstate commerce) in the course of their business and that exercise investment discretion over $100 million or more in Section 13(f) securities must file Form 13F所以我并不清楚他们的持仓


但我查了一下野村证券(Nomura在去年12月31日发的13F就可以看到他的某个或某几个客户持仓里面既包括大量额VIAC也包括其他这次事件里的受害股比如腾讯音乐唯品会甚至…诡异的跟谁学GSX没有见到百度有可能是在今年一月建仓吃入


这里居然神奇地见到了拉总其实不奇怪传言昨天爆仓的亚洲对冲基金拥有30亿美元的跟谁学多头主要是收益互换 他们在卖百度腾讯音乐与的时候强制搭售跟谁学出货


以上就是信息碎片我们可以把这些碎片拼成这么一个故事当然我还是要声明这完全可能不是事实


03


有若干只大型对冲基金AUM都在百亿左右——他们可以是腾跃和Archegos也可以不是——但反正彼此之间很有业务往来与人情世故很可能就是前老虎的同事他们肯定是精通中概股的亚洲人


他们作风如虎般凶悍他们的投资交易风格相近都是高杠杆重仓他们认为比较确定的一些公司这个策略也让他们在2020年的疫情后赚得盆满钵满


他们的证券账户开在野村证券也可能不是但这不重要他们的持仓包括大量的Viacom探索频道腾讯音乐百度爱奇艺唯品会Farfetch等他们还持有大量中概教育股仓位尤其持有大量的跟谁学仓位他们或许是跟谁学逼空的帮凶之一或者之若干


这一两年来他们收益非常高财富的爆炸也让他们无比贪婪一路加杠杆享受人间的欢宴一切都是那么美好


直到他们持仓中的一个薄弱的仓位Viacom在本周二(3月23日)宣布了一个狡猾的增发当天下跌9%第二天下跌了23%煽动了蝴蝶效应的第一下翅膀


Viacom与探索频道开了第一枪由于一路杠杆加仓他们可能当时已经margin比较危险但接下来的市场对于他们极不友好因为有中美关系影响又有中概股退市的咋呼市场对于中概股风声鹤唳


他们手里持仓的百度腾讯音乐爱奇艺唯品会纷纷开始下跌而这个时候他们不得不出售一些股份来维持券商对于margin 要求


他们走了一个星期的钢丝


直到周五(3月26日)盘前教育行业新规发酵教育股将迎来巨大冲击他们意识到教育行业新规可能是跟谁学这个股的风险他们惊慌失措于是在盘前委托了高盛将其剩下的中概仓位做block trade卖出断臂求生


因为如果那么大的体量在市场上倾售这几个股票将彻底崩盘他们将遭受万劫不复的巨大损失


而市场上的其他想抄底的机构也在等这些大宗消化掉——由于这是脱离公司基本面的纯市场驱动行为是一个抄底优质股的好时机——所以他们纷纷挂起了MOC以收市价格成交的订单想在股价企稳后抄底于是大家看到了最后尿成了一个大V字反弹


但在大宗交易里被牺牲掉的是跟谁学而剩下的就是我们看到的整个中概股经历了腥风血雨的一夜只是在这史诗般的血战之后黎明破晓的战场上仅仅留下了拉总孤独的尸体一缕阳光洒在了上面宛似一首安魂曲


什么叫蝴蝶效应就是大洋一岸的一家公司增发股票大洋另一岸相信美好的拉总挂掉


责任编辑:廖金声