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小米绩后股价承压,一文览尽大行最新观点

发表时间:2021-03-25 17:44:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【


来源丨富途港股


小米昨日晚间时段公布2020年Q4及全年业绩,数据显示小米Q4营收704.6亿元(人民币,下同),同比增长24.8%;经调整净利32亿元,同比增长36.7%。


小米CEO雷军在后来发布的公开信中表示,2020年公司研发投入近百亿元,今年预计将再增长30%以上,预计超过130亿元,将进一步扩大研发团队规模,今年将招募超过5,000名工程师。


截至收盘,小米跌4.4%报24.05港元,早盘一度跌超8%。


各大行对小米Q4的成绩单怎么看?



花旗:业绩略优预期,料今年首季前景仍强劲,重申30港元目标价


花旗发表报告表示,小米去年第四季收入录705亿人民币(同比增25%、环比跌2%),较该行及市场同业原预期各低5%及6%,毛利率达16.1%(环比增2个百分点、同比增2.2个百分点)优于预期,主要受益产品组合改善及减低宣传。


该行指,小米去年第四季经调整纯利达32.04亿人民币(同比增37%、环比跌22%),优于该行原预期7%、高于市场同业原预期10%。


花旗表示,小米上季业绩略优预期,管理层对前景展望亦强过预期,该行重申对小米买入投资评级及目标价30港元,随着产品销售渠道扩大及海外业务于今年上半年快速增长,料可提振市场情绪。


中信:业绩超预期,小米毛利率创历史新高,维持“买入”评级


中信证券点评指出,小米智能手机全球和国内市场份额持续提升,且在产品组合竞争力提升、规模效应增强和行业缺货的环境下,Q4毛利率达到创历史新高的10.5%,带动整体业绩超预期。长期看好公司“手机×AIoT”的竞争力提升,预期公司手机份额提升和毛利率改善的趋势将延续,AIoT增速将迎来回升,互联网增速中期将逐步恢复。中信证券维持对公司的“买入”评级。


招商香港:小米集团四季度利润优于预期,供应短缺下毛利率仍改善


招商证券香港研报指出,2020年四季度小米经调整净利润因毛利润率改善而优于预期,尽管零部件供应有所短缺,智能手机市占仍得到提升;认为公司利润率前景乐观:智能手机规格向高端转移,广告服务收入贡献提升,再加上近期美法庭诉讼胜利拉动股价回升,维持买入评级及32港元目标价(基于38倍2021年市盈率)。 


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责任编辑:廖金声