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基本面和技术面如何结合,案例(二)

发表时间:2021-03-24 15:30:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【

一、棉花 

图5郑棉指数日线图(2010年4月26日至9月15日)

 
    上一篇博文谈到,5月7日、13日开仓买入CF1101,随后5月14日就形成了5条均线正排列一致向上的技术图形,或者说这两次做多得到了技术层面的支持,由此完全有理由预期与棉花基本面相称的大行情已经展开了。
 
    但预期的上涨大行情并没有出现,原因何在?图5郑棉指数日线图是图3往后的延伸图。5月7日、13日开仓买入CF1101,5月7日~19日9个交易日出现了一波上涨行情,在此期间形成了均线排列5一致向上,这是中线以上行情的做多技术图形,或做多信号,但上涨行情并没有持续。
 
   5月7日~19日9个交易日棉花上涨期间,其他商品品种的走势完全背离,胶、铜、锌、豆油、塑料、PTA、白糖等都是处于中期下跌的过程中。常言道:一花盛开不是春,在其他大多数商品都处于下跌时,棉花一枝独秀展开大幅上涨的行情是不可能的。这也是前面所阐述的商品的涨跌其背离分化和趋向同步一致理论(SBT)的内容。
 
    时间往后推迟三个月,8月下旬,棉花在经过了三个月的震荡横盘之后,再次出现了5条均线排列一致向上的技术图形,图5郑棉指数日线图所示,8月30日(周一)均线排列5一致向上非常明显。8月24日~9月2日8个交易日棉花这一波上涨期间,我们再来看看其他商品品种的走势,胶、铜、白糖、锌等已处于上涨过程当中,豆油、塑料、PTA已走出震荡横盘转向震荡上涨。这说明整个商品市场牛市上涨的春天早已到来,正处于春夏之交,迈向夏天了。在此外部环境里,在其他整个商品品种同步上涨共振之中,棉花减产再遇冰雪灾害,供需缺口进一步扩大,供不应求的矛盾更加尖锐这样强劲的基本面,被市场多头力量充分利用、充分发挥,棉花的上涨行情牛气冲天,自8月下旬起,一口气涨了三个多月,涨幅高达100%。
 
二、白糖
 图6白糖指数日线图(2010-3-15至10-11)

    2010年春,我国主要产糖区云南、广西大旱,遭遇了秋冬春连旱,糖减产已成定局,国际上糖需求旺盛,但什么时候展开预期的上涨行情,时间上伸缩度很大,还受到其它诸多方面的制约限制,或者还需要其它方面支持配合。这些方方面面需要借助技术分析才能掌握揭示出来的,所以说选择买卖时机必须依靠技术分析。
  
     图6白糖指数日线图是图2往后的延伸图,3月25日、4月9日、4月14日三次开仓买入SR1101,期待出现中线以上的上涨行情,但事与愿违。原因就是在技术层面上,此处根本就没有中线做多的依据。
 
  两类技术分析指标,相互印证,同时揭示出4月中旬商品期货市场即将展开中期的下跌行情。
 
     但白糖供不应求强劲的基本面,何时体现出来呢?把握进场的时机关注哪类技术分析指标?具体来说在技术分析上何时给出中线的开仓信号?
 
     2010年4月中旬,出现的这一波中期下跌的行情,整个商品期货市场大多数品种走势一致,同步下跌,形成共振。在此环境下,底部的形成就不可能类似于2009年国庆节时,螺纹钢、PTA、塑料三品种的单底“V”形态。那时三品种的走势与其他多数品种背离分化,进场时机依据,逆势权重分值抗衡于顺势权重分值临界点,既是开仓买入时机。
 
    而整个商品期货市场大多数品种走势一致,同步下跌,形成共振状况下,底部呈单日反转,那是不可能的。必须经过一段时间的横盘震荡行情,在此过程中,下跌惯性使然的空方动能慢慢消耗,做多动能慢慢积累。此时不用急于进场做多,过早开仓,不仅仅需要忍受上上下下的颠簸,更重要的是下跌是否结束还是个未知数。当上涨的势头通过均线系统明显显示出来,均线排列4、或均线排列5一致向上时,即依据顺势权重分值2分或3分,作为中线进场做多的时机最为稳妥。
 
    图6白糖指数日线图所示,慢慢等待至7月5日,此时均线排列4一致向上,并涨过60日均线,站上5000整数关上方。中线做多白糖的时机到来了!自此白糖供不应求强劲的基本面体现出来了,有技术层面支持和配合,白糖的涨势持续了四个多月,涨幅高达50%之多。

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责任编辑:廖金声