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沙沙复盘:三大股指弱势震荡,耐心或比黄金重要

发表时间:2020-12-04 12:07:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【

两市低开,个股出现普跌,但是跌幅均不大,犹豫5分钟之后,有色、芯片和酿酒率先展开反弹,分时成交频率显示感觉交投意愿不强,周五效应比较明显,股指考验5天均线支撑。

盘面上看,食品饮料、酿酒、航空、有色和半导体领涨,煤炭、证券、银行、保险和钢铁领跌。

截至上午十点,沪指下跌0.43%、深成指下跌0.24%,创业板下跌0.12%,两市合计成交约2000亿。

主要股指

近期市场其实表现得相当纠结,一直在成长和周期之间来回切换,主力资金自己也比较迷惘。

周期股逻辑倒是没有什么问题,但是期货市场的报价显示,国内大部分大宗商品都处于近5~7年高点,或接近高点,估值修复几乎已经完成,经济复苏现在需要进一步的数据证实,换言之,主力资金现在没有勇气继续推高周期类。

而成长类个股,比如科技、芯片以及消费,同样的逻辑和预期明确,可是这些个股今年以来涨幅实在是太大了,获利筹码太多,获利率太丰厚,在年底结账时间点,同样不会采取进攻策略。

那整个市场唯一的较为靠谱的两个逻辑,经济复苏和成长都遇到了阶段性的问题,显然市场只能不作为的震荡

创意配图:CDR试点稳步推进 A股分化将加剧

酿酒板块卷土重来

酿酒板块在高位震荡近10个交易日之后,形成了一个高位的圆弧底形态,中期均线仍保持标准、稳健的上扬趋势,这意味着酿酒板块还有挑战前高的冲动。

尽管目前整个板块估值并不便宜,但是独一无二的确定性弥补了估值较高的瑕疵。另一方面,马上又再次面临元旦和春节,这是我国传统的消费旺季,也对白酒形成了阶段性的刺激。

白酒最大的好处就是,建立在未来自由现金流折现的估值模型下,未来的销量和利润率大概率可测。

比如:贵州茅台明年销量增长多少,根据环比和上市公司公告是可以大概率预测,同时毛利和净利不会出现太大的波动,即使有波动,也对属于利多方面的波动,毕竟又品牌优势的白酒提价几乎就是随心所欲。

酿酒板块

芯片企稳

目前芯片指数冲高回落,微跌0.10%,但整个板块(通达信分类)近一半的个股平盘或者翻红,换言之,这个板块目前拒绝下跌。其中某微电子,某津磁卡涨停。

芯片指数在9月11日,9月28日和10月26日三个低点形成了较为扎实的三重底K线形态,同时在过去的一个月中,周期和成长相互拆台背景下,芯片一直保持着横向震荡,其走独立行情的意图较为明显。

芯片板块

一个有利消息

美元指数在12月1日下跌0.92%,形成了新的下行趋势,最近两个交易日继续下行,下行斜率标准的45度,受此影响,离岸人民币创6.5252新高。

换言之,全球经济弱复苏的背景下,各国央行的货币政策实在可选项不多,流动性国内收紧,但是国外泛滥,这利好市场。

综合分析:周期股估值大概率得以修复,资金仍折腾消费食品,科技成长未到高调时间窗口,市场大概率还是震荡,午后亦如此!


责任编辑:廖金声