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鉴基|买药妆抢马桶圈?现在还能去日本投资好公司!

发表时间:2019-06-06 00:00:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【

说到邻国日本,去那旅游过的人都是称赞不绝,美食美景购物方便,道路干净设施人性化……但要说到投资日本市场,这似乎还是个“冷门”。


一方面,直接投资嫌麻烦。


虽然日本在地理位置上离我们很近,从北京、上海飞日本3个小时左右就能到,但作为海外市场,我们直接投资日本股市并不方便。可以选择在国际证券营业厅开立日本的股票账户购买日本股票,或者准备好材料打个飞的去日本办理开户,但都比较麻烦。



另外就是投资者对日本市场的运行规则、特点等都不熟悉,老娘舅也不建议在没做好功课的情况下盲目进场。


另一方面,相关产品空白。


对于我们普通投资者来说,QDII基金是出海淘金的好选择,有基金账户就行,还有专业人士代为投资,省心省力。


不过,目前市场上的QDII还是美股、港股为主,投资日本市场的产品寥寥无几。截至2018年末,共有13只QDII基金在资产组合中配置了日本资产,合计持股市值7668.29万元,持股市值占基金净值比例平均9.93%,最高的也不过13.48%,难以充分分享日本股市行情。


日本市场“冷门”,难道是因为没啥投资价值?非也。


日本股市市值居全球第三


截至今年3月末,美股、A股总市值分别是34万亿美元、8.4万亿美元,位居全球第一、第二,而日本紧随其后,总市值是5.6万亿美元,位居全球第三,可以说是全球重要市场之一。


日经225指数历史走势

 

(数据来源:WIND 截至2019-05-31)


此前,日本股市确实沉寂了较长的时间,这与日本经济泡沫破裂那段“黑历史”有关。但从2012年末、2013年开始,随着经济复苏,企业盈利增长,股市也迎来了新一轮的长牛行情。截至今年5月底,自2013年以来的6年多时间里,日经225指数涨幅达到98.18%,不仅大幅跑赢同期沪深300指数43.87%的涨幅,甚至比同期美股(标普500)的表现还要好。在昨天推送的文章  中,老娘舅详细介绍了日本市场主流指数的情况,今天不再赘述。



即便撇开收益表现不提,日元资产的避险作用也不容忽视。日元汇率一直比较稳定,与瑞士法郎、美元并称为全球三大避险货币。因此,从资产配置、投资多元化分散性来说,投资日本市场还是有一定的必要性。


4只日本指数ETF破冰


最近,中日ETF互通项目在两国交易所签署的互通协议下展开,由两国基金公司分别设立跨境基金,投资于对方市场具有代表性的ETF产品。至此,国内投资者终于有了可以布局日本市场的投资直通车!


那么,率先落地的华夏野村日经225ETF、易方达日兴资管日经225ETF、华安三菱日联日经225ETF、南方顶峰TOPIXETF共4只主投日本市场的ETF产品,各自有什么特色,费率如何,怎么挑选,老娘舅给大家梳理了一下。


1

投资形式上与国内ETF画风不同


由于是中日ETF互通项目下推出的产品,这4只产品都是通过投资于日本市场已有的对标ETF,实现跟踪标的指数,这与目前国内ETF直接购买“一篮子”股票的形式不同,有点类似于ETF联接的性质。


2

跟踪指数包括日经225和东证指数


华夏、华安、易方达这3只产品都是跟踪的日经225指数,南方的那只则是跟踪东证指数。关于这两个指数,老娘舅在上一篇中有详细的解读。


简单来说,这两个指数都是日本股市的代表性指数,主要区别在于——

成份股数量不同:东证指数由东京交易所东证1部的全部上市公司构成,共计2126只股票,类似于上证综指。日经只选择东证1部中的225家蓝筹,相比前者权重集中度更高,有点类似沪深300指数。


行业分布不同:东证指数前三大行业为工业(23%)、非日常生活消费品(18%)、信息技术(11%),另外金融股的权重超过了10%。日经225指数前三大行业为工业、非日常生活消费品和信息技术类,金融股占比在3%左右。


3

主投ETF的流动性不同


对于ETF产品,流动性是关键,流动性越好意味着产品上市后在场内交易更高效。不过由于是新产品无从考量这一点,所以就从对标ETF的流动性来看。


跟踪东证指数目前只有南方那只,也没其它选择,所以先不考虑流动性因素。而跟踪日经225指数的有3只,不妨比较下主投情况。


在3只日经225ETF中,华夏那只产品主投的野村日经225ETF是日本市场上发行时间最早的ETF,也是同类产品中规模最大、流动性最佳的产品,具有显著优势。其次是易方达产品主投的日兴资管日经225ETF、华安产品主投的三菱日联日经225ETF。


4

费率对比:华夏最贵 南方最便宜



从费率上来看,由于涉及主投的境外ETF的费用,所以包括了两重成本,整体上在0.3%-0.6%之间,华夏的最贵合计是0.560%,南方的最便宜为0.328%。


5

考虑管理人实力 旗下ETF情况是重点


既然能入选首批中日互认ETF,那么这四家管理人的实力都不会差,在ETF方面也都大户,像华夏旗下的上证50ETF、华安旗下的创50ETF、易方达的创业板ETF、南方的中证500ETF都是同指数ETF中的龙头产品。


但总体来看,华夏在ETF方面优势更明显一点。截至2018年底,华夏旗下ETF规模达931亿元,排名全行业第一,易方达、南方、华安分别为391亿元、387亿元、335亿元,排名第2、3、5位。


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责任编辑:廖金声