免费发布信息
旅游trip
当前位置:野望文存 财经 > 热点资讯 > 期货 >  建信期货-每日观点2019/06/04

建信期货-每日观点2019/06/04

发表时间:2019-06-04 00:00:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【




股指期货(卢金)

金融期货

Financial Futures

今日A股单边下行,上证综指收盘跌0.96%报2862.28点;深证成指跌1.23%报8748.27点;创业板指跌0.87%报1456.27点。两市成交4224亿元,较上日同期缩量明显。北向资金净流入超10亿元,连续两日净流入。

近期股指震荡徘徊,但对后期行情依然持乐观预期。第一:最近声援A股的声音开始浮现,5月27日新闻联播再度提及A股。此外, 4-5月份机构调研明显增多,众多机构一致性扎堆调研说明看好后市反弹的力量较多。第二:未来中美互相提升关税,进口大宗商品,尤其是农产品价格上涨,输入性通货膨胀,近期物价上涨明显,将带动资产价格上涨,利好股市。第三:从技术指标可以看出,大盘在2800点受到强大支撑,60分钟线三山底部形态已经形成,开始上攻反弹,下一个目标点位3100左右。

策略建议:单边策略:多IC1906,控制仓位。多边策略:多IC1906空IF1909。轻仓观望,静待走势明朗。



国债期货(黄雯昕)

国债期货周二震荡走高,早间公开市场对当日到期逆回购进行缩量续作,期债走势偏弱,后一级市场需求不俗、股市萎靡走弱,期债震荡上行,午后延续高位全线收涨。今日10年期主力合约T1909收盘价报97.355,涨幅0.14%;5年期主力合约TF1909收盘价报99.265,涨幅0.09%;2年期主力合约TS1909收盘价报100.010涨幅0.07%。现券市场方面,今日银行间活跃国债、国开债现券收益率多数下行。资金面宽松,央行公开市场今日缩量续作到期逆回购。

5月官方PMI中生产指数录得51.7%较上月回落0.4个百分点,新订单指数录得49.8%较上月回落0.6个百分点,自3月超预期回升后产需两端连续两月回落。其中贸易冲击背景下,5月新出口订单指数陡然下行是主要拖累,特别是小型企冲击较大,目前全球经济仍在共振走弱,稳增长、稳就业还待政策继续发力。

整体来看,通胀上行、银行流动性问题及地方债供给高峰将来临,很可能给债市带来较大扰动,但海外贸易环境持续不善,国内企业盈利压力依旧较大,后期进一步宽松的概率有所加大,但考虑汇率存在压力或仍偏向于定向工具的使用,债市仍有利多支撑预计期债将维持高位偏强震荡,重点关注交易机会。



黑色建材

Black Building Materials


螺纹钢期货(翟贺攀)

6月4日,螺纹钢期货主力合约1910止跌回升,收盘较前一日结算价涨0.29%。

非采暖季钢材产量明显走高和钢厂利润大幅下滑是造成5月下旬以来钢矿煤焦等黑色系期货出现较大幅度回落的主要原因。尽管6月份南方雨季会影响下游需求,但考虑到房地产和基建需求具有韧性,同时钢矿期货主力合约基差较大,钢矿期货持续下跌的空间不大,后市或在能源化工和农产品等品种走强的带动下再度由弱转强。

建议投资者在目前位置慎空,或待利空行情结束并明朗后择机建立多头头寸。



铁矿石期货(翟贺攀)

6月4日,铁矿石期货主力合约1909止跌回升,收盘较前一日结算价涨0.63%。

受制于成材价格回落,铁矿石短期相对偏弱。大商所提高铁矿石活跃合约交易手续费以对过热行情降温,后市预期有所变化。尽管6月份南方雨季会影响钢材下游需求,但考虑到房地产和基建需求具有韧性,同时钢矿期货主力合约基差较大,钢矿期货持续下跌的空间不大,后市或在能源化工和农产品等品种走强的带动下再度由弱转强。

建议投资者在目前位置慎空,或待利空行情结束并明朗后择机建立多头头寸。



有色金属

Nonferrous Metal


沪铝期货(余菲菲)

基本面来看,时间进入6月份,市场压力有所显现,一方面,氧化铝上涨步伐放缓,因受到供应弹性以及海德鲁厂复产的预期拖累,氧化铝继续上涨空间受限,成本端难以支撑铝价大幅上升;消费方面,虽去库仍在继续,但市场担忧旺季热度退却后的累库行为,多头畏惧情绪增加。短期预计沪铝维持偏强震荡,前多暂持有,下方支撑关注14000元/吨。



沪镍期货(卢金)

今日沪镍主力收盘价96,710.00元/吨,收盘价继续下跌0.32%。从上周五开始沪镍尾盘大幅拉升以来,沪镍已经连续回调一周,之前的炒作消息已经被市场消化,当前镍价逐渐回归镍基本面。

当前镍基本面依然较弱,首先,金川俄镍升水继续回落,俄镍近期货源有增加,而现货市场交投极为清淡,俄镍升水转贴水。其次,6月份镍铁供应压力依然较大,国内鑫海8台矿热炉已全部投产,印尼金川不断加快投产进度。最后,不锈钢库存依然较高,前期钢厂挺价的态度有所松动,开始降价去库。钢厂方面采购高镍铁动力减弱,高镍铁价格继续回落。预计未来两周镍价96000-980000元/吨,短期延续回落走势。



化工产品

Chemical Products


原油期货(李捷)

 昨日OPEC再度力挺减产协议,盘中油价一度翻红,但受制于基本面的弱势,后大幅跳水,再度收跌。
供给端,利好已基本出尽,OPEC减产协议虽然将延续至年底,但各国实际产量大概率放宽;美国主产区管道上线节奏加快,后期页岩油增产的速度以及进度均可能超预期,未来供给端压力将明显加剧,压制油价上行。需求端,在大型炼化装置陆续投产的背景下亚洲地区炼油毛利将长期处于相对低位;美国今年夏季原油需求低于预期,炼厂开工率处于偏低位置,原油库存反季节性加速增长,需求偏弱。
预计油价易跌难涨,Brent已跌破半年线,仍有进一步下行空间。 



PTA期货(任俊弛)

 4日PTA主力期货震荡下滑。至收盘主力期货(1909)收于5186,较上一交易日下跌42,跌幅0.80%。持仓量增加9174万手至157.12万手。
短期来看,汉邦及桐昆装置故障导致市场对PTA现货存收紧预期,对PTA期价有一定的支撑,预计PTA偏弱震荡为主,下行趋势难改。
操作上我们建议逢高空TA1909合约。 



软商品

Soft Goods


橡胶期货(李捷)


     暂无消息指引,今日沪胶窄幅震荡。
泰国原料收购价格稳中小涨,生胶片53.59,涨0.60;烟胶片55.89,涨0.18;胶水50.90,持平;杯胶42.00,持平。资金方面,09流出3600万,01流入1185万,05流出521万。后期原料供给有望逐步宽松,需求稳中偏弱,但对混合胶的严查将在一定程度上影响到混合胶的进口意愿,且东南亚出口限制措施效果开始显现,我国进口及库存有望阶段性下降。
操作上建议轻仓试多。 



白糖期货(王海峰)


 郑糖主力合约夜盘高开小幅震荡,午盘快速拉升突破5000点,收高69点,或1.39%,收于5025点。从技术上看,期价突破5日、10均线,受20日均线压制,成家放量。昨日广西现货报价两次上调,共上调30元/吨,云南现货报价不变。
原糖的上涨拉动郑糖盘面上行。基本面上,5月产销数据即将公布,从市场反应来看,5月产销数据依旧利好,且上半年国内进口未放开,工业库存较低,推动糖价上涨。但进入6月以后,进口配额的发放135万吨左右,进口量逐渐放大,近月909合约后期供给压力仍在。
关注5月产销数据及国内进口情况,预计郑糖909合约受产销数据支撑有小幅上涨可能,但上方压力仍在。操作上建议震荡思路为主,支撑点4950点,压力点5050点。 


免责申明

本报告谨提供给建信期货有限责任公司(以下简称本公司)的特定客户及其他专业人士。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。

本报告的信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司力求报告内容的客观、公正,但报告中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价,投资者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果,本公司及作者均不承担任何法律责任。

本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“建信期货研究中心”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。

                   建信期货研投

    宏观金融研究团队  020-38909340

    有色金属研究团队  021-60635734

    黑色金属研究团队  021-60635736

    石油化工研究团队  021-60635738

    农业产品研究团队  021-60635732

    量化策略研究团队  021-60635726

当下 · 未来

长按识别二维码关注


责任编辑:廖金声