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中资离岸债券丨5月22日:有富豪潜质的人,总是在该贪心的时候特别贪心

发表时间:2019-05-23 00:00:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【

市场概览

 ? 周三离岸中资投资级债券市场交投清淡。由于新发集中,二级市场的关注被削弱,市场整体变化不大。科技板块小幅收窄1-2bp,华为未有明显变化。前一日新发的两支永续债均表现良好,华电HUADIA上涨0.125pt,山东黄金SDGFIN无评级NC3永续债发行规模1亿,比预期有更高流动性,债券一度交易至101-101.5位置,收于100.75-101.25,全天上涨约1pt。

 ? 发行人精力集中在投资级新发上,中资高收益相对淡静;地产债上,新发行稀少,实钱账户多以持有为主,零售客户仍时有购入需求;投资者整体对久期较为规避,需求集中在21/22年期上;弱名字中如华南城、阳光城等有所下跌。

中资离岸新发行

? 定价:农业发展银行定价30亿点心债 (5/22 周三)
 
○ 结构:直发
 ○ 评级:发行人评级A1/A+/-,债项评级-/A+/-
 ○ JGCs/JLMs/JBRs:中国银行、渣打银行、交通银行
 ○ JLMs/JBRs:中国建设银行、工银亚洲、农行港分、交银国际、浦发银行、汇丰、花旗、瑞穗证券、凯基证券
 ○ 规模/年期/定价水平:

      
20亿人民币,1Y CNH,IPG 3.35%区域,FPG 3.08%,最终定价 3.08%
       10亿人民币,3Y CNH,IPG 3.45%区域,FPG 3.23%,最终定价 3.23%


? 定价:工银国际定价7亿美元债 (5/22 周三)
 ○ 结构:担保
 ○ 评级:担保人评级A2/A-/-,债项评级A2/-/-
 ○ JGCs/JLMs/JBRs:中国工商银行、汇丰、农行港分、澳新银行、中国银行、建银亚洲、民生港分、民银资本、瑞穗证券
 ○ JLMs/JBRs:农银国际、交通银行、信银国际、光大港分、光大新鸿基、Maybank、浦发港分、渣打银行
 ○ 规模/年期/定价水平:7亿美元,3Y USD,IPG T+140 bps区域,FPG T+112.5 (the number),最终定
价 T+112.5

? 定价:义乌国资定价6亿美元债 (5/22 周三)
 ○ 结构:担保
 ○ 评级:担保人评级Baa3/-/BBB,债项评级Baa3/-/BBB
 ○ JGCs/JLMs/JBRs:渣打银行、中国银行、花旗、国信香港
 ○ JLMs/JBRs:交通银行、民生港分、民银资本、国泰君安、海通国际、华泰金控、兴业港分、平安香港、浦发港分
 ○ 规模/年期/定价水平:6亿美元,3Y USD,IPG low 5% 区域,FPG 4.60%-4.65% (WPIR),最终定价 4.60%


? 定价:萍乡城投定价3亿美元债 (5/22 周三)
 ○ 结构:担保,SBLC by 九江银行
 ○ 评级:担保人评级-/-/-,债项评级-/-/-

 ○ JGCs/JLMs/JBRs:天晟证券、农银国际、信银资本、星展银行、国元融资、兴业港分、丝路国际、民银资本  

 ○ JLMs/JBRs:申万宏源、平安证券、华泰金控、Cantor Fitzgerald、光银国际

 ○ 规模/年期/定价水平:3亿美元,2.92Y USD,IPG 5.2% 区域,FPG 4.95% (the number),最终定价 4.95%

? 定价:佳兆业定价4亿美元债 (5/22 周三)
 
○ 结构:担保
 ○ 评级:发行人评级B1/B/B,债项评级B2/-/B
 ○ JGCs/JLMs/JBRs:中银国际、信银国际、瑞士信贷、德意志银行、海通国际
 ○ JLMs/JBRs:佳兆业证券、野村
 ○ JLMs:方正香港
 ○ 规模/年期/定价水平:4亿美元,3.67NC2 USD,IPG 11.75% 区域,FPG 11.625% (the number),最终定价11.625%


? 定价:中航国际租赁定价4.5亿美元债 (5/22 周三)
 ○ 结构:担保
 ○ 评级:担保人评级-/-/A-,债项评级-/-/A-
 ○ JGCs/JLMs/JBRs:农行港分、中国银行、法巴、星展银行、海通国际、工银亚洲
 ○ JLMs/JBRs:交通银行、光大港分、中信里昂、工银国际、兴业港分、浦发港分、中泰国际
 ○ 规模/年期/定价水平:4.5亿美元,3Y USD,IPG T+170bps 区域,FPG T+(135+/-2.5bps),最终定价 T+132.5bps

中资离岸新宣布

? 今日无新宣布

中资离岸已宣布

? 宣布:国厚资产管理宣布美元债交易(5/14 周二)

  • 结构:担保

  • 担保人评级:无评级

  • JGCs/JLMs/JBRs建银国际、里昂证券

  • JLMs/JBRs海通国际、国泰君安国际

  • 路演:5月15日开始,香港

? 宣布:中渝置地宣布美元债交易(5/20 周一)

  • 结构:担保

  • 担保人评级:--/--/-- , 预期发行评级:--/--/--

  • SGC/SLM/SBR: 海通国际

  • 路演:5月21日开始,香港、新加坡

? 宣布:江苏瀚瑞宣布境外路演(5/20 周一)

  • SGC: 中达证券

  • 路演:5月20日开始,香港

? 宣布:中国华融宣布美元债交易 (5/21 周二)

  ○ 结构:维好+担保
  ○ 评级:维好主体评级A3/BBB+/A,预期债项评级Baa1/-/A
  ○ JGCs/JLMs/JBRs:澳新银行、中国银行、交通银行、中国民生银行、瑞士信贷、高盛、华融金控、汇丰、工银亚洲、瑞穗证券、渣打
○ JLMs/JBRs:农银国际、美银美林、贝森银行、国泰世华、建银国际、信银国际、中金公司、招商证券、花旗、中信里昂、招商永隆、中国信托银行、星展、德意志银行、工银国际、兴业港分、野村、浦银国际、大华银行

  ○ 路演:5月22日起,香港


? 宣布:重庆南岸宣布美元债交易 (5/21 周二)
 
 ○ 结构:直发
  ○ 评级:发行人评级-/BBB/BBB+,预期债项评级-/BBB/BBB+
  ○ JGCs/JLMs/JBRs:兴证国际
○ JLMs/JBRs:中国银行、交银国际、中信里昂、星展、海通国际、兴业港分、东方证券香港

  ○ 路演:5月21日起,投资人电话会议


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责任编辑:廖金声