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中交11大工程局:ABS发行那家强?

发表时间:2019-05-12 00:00:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【

来源:读懂ABS

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中国交通建设股份有限公司(简称“中国交建”)是全球领先的特大型基础设施综合服务商,主要从事交通基础设施的投资建设运营、装备制造、房地产及城市综合开发等,为客户提供投资融资、咨询规划、设计建造、管理运营一揽子解决方案和一体化服务。公司在香港、上海两地上市。2018年,中国交建居《财富》世界500强第91位。

据2018的年报显示,中国交建旗下共有11个工程局,分别为中国港湾、中国路桥、一公局、二公局、三公局、四公局、一航局、二航局、三航局、四航局、中交路桥。在ABS发行融资方面,目前仅中交一公局、中交四公局、中交一航局、中交二航局、中交三航局五大工程局发行过ABN、ABS产品。

一、中国港湾


中国港湾前身是成立于1980年的中国港湾工程公司,1997年组建为中国港湾建设(集团)总公司,是国资委下属的最早一批走出海外的中国工程企业,在亚太、中东、非洲、美洲等设有70多个分(子)公司和办事处,业务涵盖80多个国家和地区,在建合同额超300亿美元,员工超1.5万余人。

公司立足于在海事工程、疏浚吹填、道路桥梁、轨道交通、航空枢纽以及相关的成套设备供应与安装等领域,打造基础设施优势主业,并继续扩大在房建、市政环保、水利工程、能源电力、资源开发等领域的新优势,为全球客户提供一体化优质服务,成为国际工程承包行业的领军者。

ABS发行情况

二、中国路桥

中国路桥前身是交通部援外办公室,从1958年开始走出国门,承担中国政府对外援助项目建设。1979年正式组建公司,进入国际工程承包市场。2005年成为重组后的中国交通建设股份有限公司的全资子公司,在亚洲、非洲、欧洲、美洲50多个国家和地区设立了分支机构,是中国交通海外业务的重要载体、窗口和平台。

ABS发行情况:无

三、中交一公局

中交第一公路工程局有限公司(简称中交一公局),于1963年成立,其前身为中国人民解放军公路一师,本部位于北京。迄今获得过中国建筑工程鲁班奖10项、中国土木工程詹天佑大奖8项、国家优质工程银质奖14项、火车头奖杯10项、中国企业新纪录奖5项。2018年8月,中交一公局与中交隧道局合并,进一步壮大了一公局的实力。

ABS发行情况公司已发行2单,1单应收账款ABS,一单ABN,涉及金额18.28亿。

  • 2018年12月27日,中交一公局集团有限公司2018年度第一期资产支持票据成功发行,总规模10.00亿,主承销商为交通银行。其中优先级9.50亿,加权平均年限3年,AAA,票面4.45%;次级0.50亿。

  • 2018年12月19日,中交一公局集团有限公司“兴业-中交一公局集团应收账款1期资产支持专项计划”在上海证券交易所成功发行。本单产品储架规模为30亿元,本期发行规模为8.28亿元,发行利率为4.48%,产品评级AAA,产品期限为3年。计划管理人是兴证资管。

四、中交二公局

中交第二公路工程局有限公司(简称中交二公局)成立于1964年,现有管理和技术骨干约8000人,承建了一大批国家大型高速公路重点工程,资产总额超百亿元,年施工能力超过400亿元。

ABS发行情况

五、中交三公局

中交第三公路工程局有限公司(简称中交三公局),创建于2004年,总部位于北京。注册资本15.09亿元,业务涵盖公路、铁路、房建、桥梁、隧道、市政公用工程、机场航站楼及其他土木工程项目的设计、施工、咨询等。

公司下辖5个子公司,6个分公司,其中三家子公司具备公路总承包一级资质,一家子公司具备特种专业工程专业承包资质和公路交通工程交通安全设施专业承包资质。现有员工6000多人,其中教授级高级工程师20余人,拥有高级职称500多人,中级职称近1000人。

ABS发行情况

六、中交四公局

中交第四公路工程局有限公司(简称中交四公局)的前身是创建于1980年的交通部直属房屋建筑公司,2006年10月变更为四公局,总部位于北京。具有公路工程施工总承包和房屋建筑工程施工双特级资质,注册资本金15.5亿元。在公路、铁路、房建、市政等传统领域取得了良好发展成绩,在投融资、房地产、海外业务、超高层建筑、地下综合管廊、科技研发等领域具有丰富经验和良好声誉。

目前下辖20个子分公司(事业部)、25个全资控股参股项目公司、12个国内区域总部、5个国外办事处、1个综合甲级试验室及多个项目公司,现有员工7500余人。

ABS发行情况公司已发行1单应收账款ABS,发行金额9.27亿。

  • 2018年12月20日,平安证券-四公局第一期应收账款资产支持专项计划于上交所成功发,年化利率4.48%,本次应收账款资产支持专项计划为储架发行30亿元,首期发行规模9.27亿元,期限3年。


七、中交一航局

中交第一航务工程局有限公司(简称中交一航局)创建于1945年11月12日,是新中国第一支筑港队伍,素有“筑港摇篮”之美誉。公司拥有长期在岗员工近12000人,总资产675亿元,各类工程船舶153艘,施工机械7559台(套)。获国家优质工程金奖和银奖59项、鲁班奖15项、詹天佑大奖29项。

ABS发行情况公司曾拟发行1单应收账款ABS,金额15.53亿元。不过该项目最终没有发行。

  • 2016年12月23日“国金-中交一航局应收账款资产支持专项计划”获得上交所无异议函。拟发行总金额15.53亿元。专项计划管理人为国金证券。

    本项目在企业资产证券化领域体现诸多创新:作为专项计划基础资产的应收账款在中交一航局及股东中交股份层面均实现会计出表;基础资产采取循环购买的交易模式,解决了现金流期限错配并提高了资金使用效率;在满足出表要求下设计基础资产回购机制;专项计划未使用外部增信,仅通过优先/次级分层机制实现信用增级,满足出表要求并降低设立成本等。


八、中交二航局

中交第二航务工程局有限公司(简称中交二航局)创建于1950年,是原交通部直属四大航务工程建设一级施工企业之一。截至2016年底,二航局所建工程共获得国家和省部级优质工程奖193项,其中,詹天佑土木工程大奖16项、鲁班奖12项、国家优秀工程金奖9项、银质奖16项、中国市政工程金杯奖5项。

ABS发行情况已发行应收账款ABN1单,规模9.6亿元

  • 2018年12月27日,中交第二航务工程局有限公司2018年第一期资产支持票据成功发行,发行规模9.6亿元,主承销商为交通银行,期限3年,优先级票面利率4.45%,创中国交建发行资产证券化产品的最低票面利率,发行价格为年内央企子公司发行的同类型同期限资产支持票据最低价。

九、中交三航局

中交第三航务工程局有限公司(简称中交三航局)成立于1954年,是国内最先获得港口与航道工程施工总承包特级资质的国有特大型施工企业,总部位于上海市。

ABS发行情况公司已发行1单应收账款ABS,金额8.75亿元。

  • 2018年8月21日,由华泰证券担任主承销商的“华泰-中交三航局应收账款资产支持专项计划”(以下简称“本项目”)项目成功发行,总规模8.75亿元人民币,这是中交系首单工程类及贸易类循环出表型资产证券化产品。

    本项目以中交三航局依据工程类、贸易类业务项下签订的业务合同及应收账款转让合同对付款义务人享有的应收账款债权作为基础资产,预计期限31个月。

十、中交四航局

中交第四航务工程局有限公司(简称中交四航局)始创于1951年,于2006年10月18日由中港第四航务工程局整体改制组建而来。从建立至今获得过鲁班奖10多项,詹天佑土木工程奖10多项。

ABS发行情况

十一、中交路桥

中交路桥前身为中国公路施工行业首家上市公司—路桥集团国际建设股份有限公司,1999年3月18日在北京成立,2000年7月25日在上海证券交易所挂牌上市,“回归”A股部署,公司成为中国交建的全资子公司。

公司业务涵盖高等级公路、特大型桥梁、市政工程、轨道交通、隧道、机场、港口、综合管廊等基础设施建设,及投资、智能电子等领域。荣获省部以上殊荣61项,包括:“国家科技进步一等奖”1项,“全国五一劳动奖状”1项,“中国建筑工程鲁班奖”11项,“中国土木工程詹天佑大奖”10项,“国家优质工程金银奖”9项。以及“中央企业先进集体”、“中央国家机关文明单位”等29项国家级、省部级精神文明荣誉称号。

ABS发行情况:无

综述:从上述中交产品的发行时间来看,主要集中在2018年8月份之后,尤其12月份4家工程局集中发行,可见中交集团开始重视ABS/ABN融资渠道,这对落实公司“降杠杆、减负债”工作要求,盘活公司存量资产,压减“两金”占用,优化公司财务结构具有重要意义,也是拓展多元化融资渠道,深化产融结合的一项重要举措。



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责任编辑:廖金声